多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金！银保监会确立未来五年行业发展目标 _ 东方财富网

银保监会发文定调银行业保险业未来五年发展目标。

日前，银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》(简称《意见》)，圈定未来五年发展目标：到2025年，实现金融结构更加优化，形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系；公司治理水平持续提升，基本建立中国特色现代金融企业制度；个性化、差异化、定制化产品开发能力明显增强，形成有效满足市场需求的金融产品体系；信贷市场、保险市场、信托市场、金融租赁市场和不良资产市场进一步健全完善；重点领域金融风险得到有效处置，银行保险监管体系和监管能力现代化建设取得显著成效。

先划重点：

1、推动形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系，发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

2、完善服务实体经济和人民群众生活需要的金融产品体系。

3、精准有效防范化解银行保险体系各类风险，积极稳妥推进问题金融机构处置，有序化解影子银行风险，严格执行房地产金融监管要求，防止资金违规流入房地产市场。

4、建立健全中国特色现代金融企业制度，严格规范股权管理，加强“三会一层”建设。

5、实现更高水平的对外开放，放宽外资银行保险机构市场准入条件和业务范围，鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司。

促进储蓄转化为资本市场长期资金

《意见》指出，发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用。银行保险机构要健全与直接融资发展相适应的服务体系，运用多种方式为直接融资提供配套支持，提高直接融资比重。有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能，培育价值投资和长期投资理念，改善资本市场投资者结构。大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。鼓励各类合格投资机构参与市场化法治化债转股。

作为直接融资市场“新军”，2019年已有10家理财子公司开业运营。

中信建投证券银行业首席分析师杨荣认为，随着理财子公司权益投研能力提升，权益资产配置份额将提高，对权益市场构成一定利好。从中长期看，银行理财子公司在正式成立后，将进一步丰富机构投资者队伍，将提高直接融资占比，流向权益市场资金将稳步增加。

中国财富管理50人论坛发布的《资管行业未来市场格局与业务模式研究》建议，银行要通过理财子公司实现真正的法人风险隔离，积极推动理财业务向直接融资方向转型；保险资管机构要管理好母公司资产，同时积极开拓养老金及第三方受托业务。

积极稳妥推进问题金融机构处置

2019年，监管部门采取多种有效方式稳妥处置高风险机构，切实维护金融稳定大局。包商银行被接管后，业务没有中断，各项工作正有序开展。锦州银行引入了战略投资者，改组了董事会，选派了高管团队，战略重组方案正稳步推进。

《意见》提出，注重统筹规划、协调推进，压实金融机构、地方政府和金融管理部门责任。推动制定并实施恢复与处置计划，把握强化市场纪律、防范道德风险和维护金融稳定之间的平衡。对不同机构，必须分类施策，遵循市场规律，在充分评估潜在影响的基础上稳妥实施，严防出现处置风险的风险。多措并举深化高风险中小机构改革和风险化解，采取不良资产处置、直接注资重组、同业收购合并、设立处置基金、设立过桥银行、引进新投资者以及市场退出等方式。加大资产清收力度，维护机构合法债权，最大限度减少损失。推动建立审慎文化，增强风险意识和合规意识，提升制度约束力和执行力。

推动资管业务平稳过渡、规范转型

《意见》提出，银行保险机构要落实规范金融机构资产管理业务的指导意见，推动业务平稳过渡、规范转型。逐步清理压缩不合规的表外理财非标资产投资、表内特定目的载体投资、同业理财等业务规模，严控银信类通道业务。按照业务实质实施一致性、穿透式、全覆盖风险管理，严格适用相应的风险分类、资本占用和拨备计提等要求。保险机构要继续清理多层嵌套投资、关联交易加杠杆等违规行为。

银保监会数据显示，截至2019年11月末，非保本理财产品余额为24.3万亿元，银行理财业务运行总体平稳，产品结构持续优化。符合新规方向的净值型理财产品发行力度不断加大。

此外，存量金融风险得到有序释放。2017年以来，银行业资产增速从过去的15%左右降低到目前的8%左右。影子银行规模大幅缩减，两年多来共压缩交叉金融类高风险资产约14.5万亿元，减少的主要是通道业务和脱实向虚资金。

防止资金违规流入房地产市场

《意见》要求，加强重点领域风险防控。银行保险机构要落实“房住不炒”的定位，严格执行房地产金融监管要求，防止资金违规流入房地产市场，抑制居民杠杆率过快增长，推动房地产市场健康稳定发展。继续做好地方政府隐性债务风险化解，依法明确存量债务偿债责任，规范支持地方政府债券发行和配套融资，严禁违法违规提供新增融资。加大对脱离主业盲目扩张、高负债经营企业风险的排查监测。稳妥化解集团客户信用风险，有序退出“僵尸企业”，推动企业部门结构性去杠杆。

《意见》提出，大力整治违法违规金融活动。坚决清理和取缔未经批准从事金融业务的机构和活动。坚持打防结合、标本兼治的原则，推动建立健全对非法金融活动全产业链、全生态链的防控打击体系。加强监测预警，着力打早打小，指导地方做好非法集资案件处置工作，坚决遏制增量风险，稳妥化解存量风险。深入开展互联网金融风险专项整治，推动不合规网络借贷机构良性退出。

鼓励境外金融机构参与设立、

投资入股商业银行理财子公司

《意见》指出，落实金融业对外开放重大举措，实施准入前国民待遇和负面清单管理模式，按照内外一致原则，公平对待境内外各主体，放宽外资银行保险机构市场准入条件和业务范围。引进先进国际专业机构。吸引财富管理、不良资产处置、专业保理、消费金融、养老保险、健康保险等领域的外资金融机构进入境内市场。鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司，允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。支持外资银行保险机构根据业务需求合理布设子行、分行、子公司等分支机构，拓宽业务范围。

2019年12月，银保监会批准东方汇理资产管理公司和中银理财有限责任公司在上海合资设立理财公司，东方汇理资管出资比例为55%，中银理财出资比例为45%。这是第一家在华设立的外方控股理财公司。目前，还有其他国际资管机构正在与有关银行理财子公司沟通，协商合资设立外资控股的理财公司。

近段时间以来，银行业保险业对外开放动作频频。修订后的《中华人民共和国外资银行管理条例实施细则》、《中国银保监会外资银行行政许可事项实施办法》陆续发布，进一步贯彻落实对外开放政策。

（文章来源：中国证券报）