醋酸：2019年醋酸行业供需端总结 _ 东方财富网

2019年醋酸行业年中总结：供应端

表1 2019年醋酸厂家产能集中度

企业名称产能万吨/年占比产量/万吨9ewandun占比产能利用率江苏索普公司140.0015.00%86.5411.00%62.00%塞拉尼斯(南京)120.0013.00%77.4710.00%65.00%南京扬子石化碧辟乙酰50.005.00%37.005.00%74.00%上海吴泾化工有限公司70.008.00%66.699.00%95.00%安徽华谊化工有限公司50.005.00%52.527.00%105.00%兖矿煤化供销有限公司100.0011.00%95.4512.00%95.00%山东华鲁恒升50.005.00%56.407.00%113.00%建滔(河北)焦化有限公司50.005.00%48.536.00%97.00%天津渤化永利35.004.00%31.564.00%90.00%陕西延长石油榆林煤化35.004.00%30.134.00%86.00%中国石化长城能源化工40.004.00%35.915.00%90.00%河南顺达新能源40.004.00%39.745.00%99.00%义马气化厂20.002.00%13.402.00%67.00%河南龙宇煤化工有限公司50.005.00%41.435.00%83.00%扬子江乙酰化工有限公司40.004.00%33.144.00%83.00%恒力石化(大连)有限公司35.004.00%18.192.00%52.00%合计925.00100.00%763.65100.00%年均开工83%

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2019年我国醋酸行业产能在大连恒力新增35万吨装置之后达到925万吨/年，河南义马醋酸装置7月19日故障后未能重启，大连恒力装置5月投产，2019年有效产能20万吨，抵消了河南义马损失量，2019年有效产能在905万吨，2019年醋酸行业产量在763.65万吨，与去年同期相比涨幅10.67%。主要原因是2019年中国醋酸行业装置故障频率与18年同期相比大幅降低，各厂家产能利用率较高，推动产量大幅增加。

图一 2019年中国醋酸社会库存统计

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2019年国内醋酸社会库存量平均在10.74万吨，最高点在3月份的16.2万吨，最低点在8月的6万吨。年初时段，市场业者对于2019年行业看好情况下前期备货充足，各醋酸厂家经历春节假期之后库存数量高位，而下游行业复工时间不一，出口没有利好支撑，导致一季度国内醋酸社会库存量大幅累计至全年最高位。随着上半年国内醋酸市场价格连跌，加重市场对于醋酸看空心态，贸易商与下游库存数量低位。遇到7月19日河南义马空分装置爆炸，8月份安徽华谊、天津碱厂、陕西延长、江苏索普、河北建滔、南京BP、华鲁恒升装置集中短停、河南龙宇装置检修7-9月两个月之久，导致市场现货供应紧张，社会库存量逐步消化至全年最低点。

表2 2019年7-8月国内醋酸装置故障统计

企业名称产能万吨/年占比产量/万吨河南义马207.11-7.13漏电河北建滔507.11-7.13故障河南义马207.21-爆炸河南龙宇507.11-9.20计划内检修安徽华谊508.15-9.15计划内检修天津碱厂357.26-7.17半负荷陕西延长358.8-8.14空分停车陕西延长358.14-18日产300吨陕西延长358.18-24停车江苏索普808.6-8.11故障天津碱厂358.13-26停车天津碱厂358.26-9.3半负荷河北建滔508.15-28漏点南京BP 508.16-8.19一氧化碳华鲁恒升508.19-8.25停车

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2019年醋酸行业年中总结：需求端

图2 2019年醋酸下游行业需求占比

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2019年醋酸下游行业中PTA、醋酸乙酯、醋酸乙烯依然是主要产品。其中PTA行业新增420万吨，但其中320万吨产能在2019年12月投产，所以2019年PTA行业对于醋酸市场需求新增仅有4万吨左右。醋酸丁酯产能由于山东兖矿装置转产，有效产能减少15万吨，泰兴金江产能新增15万吨之后，国内醋酸丁酯有效产能对冲后数量稳定，不过由于开工增长，产量在63.6万吨，与去年同期相比增加10.5%。

醋酸乙酯市场山东兖矿新增15万吨产能，泰兴金江新增30万吨产能，不过由于上海华谊醋酸乙酯装置停车后不再重启，2019年醋酸乙酯有效产能对冲之后增加25万吨，产量在176.44万吨，与2018年相比跌幅35.8%。主要原因是主流厂家产能新增，冲击周边不具备优势厂家生产，导致山东金沂蒙、江苏联海、广西新天德等厂家开工阶段性生产，造成产量大幅降低。醋酸下游其他行业需求相对稳定，但对于醋酸需求未见利好支撑，种种行业对冲之后，2019年醋酸市场下游行业中PTA占比增加，醋酸乙酯占比略有减少。

表三 2019年中国醋酸出口占比

出口国占比印度61%比利时22%西班牙4%韩国4%巴基斯坦2%尼日利亚1%越南1%美国1%其他4%合计100%

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出口方面2019年我国醋酸出口量预计在60万吨，与去年同期相比降低15.49%，中国醋酸主要出口国依然是印度市场。主要原因是国际市场装置开工稳定，对于中国醋酸需求量降低，并且全球醋酸下游过于饱和，需求量并无增长支撑，导致2019年中国醋酸出口量大幅降低。

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