都听说过量化交易可以稳定赚钱 你知道它是怎么弄的吗？ _ 东方财富网

【导语】

很多散户投资者时至今日，还以为自己都还是跟上世纪90年代一样，和坐在电脑后面的高智商、会玩资源组合的庄家本人博弈。事实上，现在和你做对手盘的，很有可能是大量机器。

在成熟资本市场里，量化交易都是占据绝对主导。国内量化交易由于各种制度的制约，发展并不是很快。但是最近两年由于各项制度的不断进步，再加上量化产品规模的爆发。量化交易成为热门话题。

财爷觉得，你可以不会自己建模、编程量化交易，但至少应该了解一些，否则，恐怕你将永远都不知道，每天4小时在和你博弈的，到底是人还是机器。

【正文】

一、什么是量化交易

量化交易，就是用各种数学模型来代替人脑，再利用计算机做出具体行动。

如果我们用炒股来举例，简单理解就是把所有会影响股价波动的要素综合到一起，通过复杂的数学建模、计算，得出结论，并通过电脑编程输出程序，通过程序做出买卖判断，在每天4小时实战交易中，去除人本身的情绪影响，来做到稳定获利。

二拆解量化交易模型

看起来似乎就是用机器炒股，没什么大惊小怪的。但是我们拆解开量化交易的模型，您就知道其中的奥秘了。

首先是输入环节：

假如你是量化交易建模师。

你把各种你觉得会影响股价波动的重要因素的相关数据输入到程序中。

我们把常用的一种多因子选股的模型展示给大家。

各种因子，您就可以理解为是炒股要看的内容。比如普通人要看公司、行业、估值、成交量、业绩等。这些都可以作为因素，将其内含数据包输入到程序里，当做因子之一。

比如，估值类因子

1、预测最近年度每股股利

2、未来12个月预测净利润

3、每股收益

4、营业收入

5、经营活动产生的现金流

6、股东权益

成长类因子

1、单季度利润同比增长率

2、单季度营业收入同比增长率

质量类因子

1、净利润/股东权益合计

2、净利润/资产总计

3、非流动负债/股东权益合计

4、流动资产/流动负债

流动性因子

1、最近一个月的日均换手率

2、过去一个季度的日均换手率

3、过去一个月成交量

4、过去一月股价振幅

5、过去一个月所有技术指标波动结果

其次是策略

通过第一步输入各种选股因子数据之后，我们会得到一个选股的结果。比如选出了50个符合条件的股票。接下来进入策略筛股阶段。所谓策略筛股阶段就是要研究这几大内容了

1、择时

什么时候买，什么时候卖

2、仓位管理

买多少，卖多少

3、止盈止损

赚多少卖，亏多少卖

这一步由于是个性化的，管理人自己在编写程序的时候，输入自己对市场的理解，来形成程序。假设我们设置当80%技术指标同时出现买入信号时买入，盈利10%时卖出，亏损5%时止损。那么程序就会根据管理人的预定进行不断的操作。

最后一步是结果输出

到了这一步，分四小步

1、买入信号

2、卖出信号

3、交易费用

4、收益

程序走到了这一步其实就是出了操作结果。这里需要注意的是量化交易，区分高频、中频、低频交易。比如高频交易，在A股现实的T+1大环境里，其实做不了真正的高频。一般一周换手一次以上都算高频。中频一般都是一个月或者几个月换一次手。而低频交易大概都是一个季度或者几个季度换一次手。

上述讲的各种模型也不是一成不变的，管理人会根据市场变化实时调整因子和策略。

今天财爷只是初初给大家介绍了一些量化交易的肤浅知识，抛砖引玉而已了。

（文章来源：东方财富研究中心）