机构千人电话会议热议 特斯拉A股产业链或将复制苹果辉煌？ _ 东方财富网

上周末市场传来消息，特斯拉宣布在中国制造的Model 3降价，实际购买价格击破30万元大关。受此影响，A股市场有人欢喜有人愁，一方面特斯拉高举价格“屠刀”，对于本土新能源车厂家来说，无疑是巨大打击；另一方面，特斯拉在中国市场疾驰，意味着国内特斯拉零部件供货商迎来机遇，或将复制苹果产业链辉煌。

价格一路下调

1月3日，一向以高价著称的特斯拉宣布价格再次下调——将中国制造的Model 3标准续航升级版起售价从35.58万元下调至32.38万元，考虑到购买该车还可享受免征购置税以及国家的补贴政策，补贴金额为2.475万元。因此，国产版Model 3等同于已降价至29.905万元。

《金证券》记者注意到，降价之余，特斯拉还公布，2019年全年交付了约36.75万辆车，比上年增长了50%，完成全年的目标。其中，特斯拉中国超级工厂生产速度已经达到超过每星期3000台，特斯拉上海超级工厂从2019年1月才开始投建，2019年10月24日即建成投产，长期规划年产能达50万辆。

值得一提的是，特斯拉在财报中提到，相比于美国工厂，上海工厂Model 3生产线的生产成本(单位产能的资本支出)低了65%。这也意味，特斯拉在价格方面依然有压缩空间。

冲击国产新能源车

国产特斯拉Model 3强势降价，对于竞争对手来说无疑“压力山大”。据了解，目前该车型在中国市场对标的进口中小型豪华车主要有奥迪A4/A6，宝马3/5系，奔驰C/E级，雷克萨斯ES等，国产竞品电动车型主要有广汽Aion LX、比亚迪唐EV、荣威Marvel X等。

数据显示，受到补贴退坡影响，国内新能源车市场销量已连续5个月下滑，不少企业正在承受亏损压力。盈利压力使得各车企开始上攻新能源高端市场，售价30万元以上的车型销量占比从2017年的6.2%上升到2019年10月的25.4%。

如今国际巨头特斯拉价格往下走，本土新能源车商价格却往上走。《金证券》记者接触的沪上券商分析师判断，Model 3此次降价将进一步增强消费热情，在中小型豪华车产品领域竞争力非常突出。据了解，目前蔚来ES8de 标价，普遍在44.8万-62.4万之间，蔚来ES6 报价也已经突破了35.8万-54.8万；比亚迪唐新能源的报价虽然能够打到23万，但是在配置和设计上和特斯拉Model 3依旧有着不小差距。而另一个造车新势力小鹏汽车旗下的P7也将会面临国产特斯拉Model 3的降价挑战，毕竟小鹏P7与国产特斯拉Model 3都将会处于25-30万之间的售价区间。

不过，前述券商分析师并不悲观，他告诉《金证券》记者，“当年苹果手机初到中国，也曾把国内手机厂商冲击得七零八落，但正是苹果的强势介入，刺激了国内整个手机产业链的全面升级，特斯拉或许也正当充当这样的角色。”

下一个苹果产业链？

有人悲，有人喜。此前，特斯拉创始人马斯克曾在公开场合表示：“2020年底，Model 3所有零部件全面国产化(中国生产)！”从目前特斯拉上海工厂加速零部件国产化的进程来看，这一目标极有可能实现。在业内人士看来，特斯拉产业链与曾经的苹果产业链有着明显的相似特征，更多中国企业有机会参与到产业链中，特斯拉对A股的映射效应极有可能与苹果类似。

《金证券》记者了解到，上个周末多家券商召开电话会议解析其中的投资机会，千余机构人士参与。其中，天风证券在电话会议上表示，预计2020年特斯拉全球出货量大概略超60万辆水平，中国市场增量15万辆，占增量的60%，这样中国工厂会非常受益。

记者梳理发现，目前A中的特斯拉产业链概念股超过60家，包括零部件供应商(拓普集团、旭升股份、华域汽车等)、电池(宁德时代、华友钴业、赣锋锂业)、充电桩(众业达、万马股份)等。昨日，特斯拉概念板块高涨4.55%，其中奥特佳、众业达、天奇股份、天通股份等近20只股票涨停。

不过，天风证券也指出，特斯拉未来一定会让供应商降价，有些标的虽然在特斯拉产业链，但未来可能毛利率是下降的，而有些标的现在毛利率不高，出量以后盈利能力会不错。

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（文章来源：金证券）