2019-2020年聚丙烯产能变动简析|聚丙烯_顺水财经_顺水网

导语

2020年1月份油价因中东关系紧张盘内大涨，成本带动下聚酯原料均有不同程度上移，BOPET价格在油价上涨、大盘带动、原料上行、下游节前备货等因素支撑下低位回暖，华东地区12μ普通膜由10810元/吨涨至11110元/吨，涨300元/吨，涨幅2.77%。（价格条件下同）2019-2020年，聚丙烯进入产能扩增的快速释放期，供应端压力增大预期逐步兑现，民营炼化开始进入聚丙烯行业。从产能分布情况来看，整体较2018-2019年的变动不大。

图1

中国聚丙烯目前产能依然处于逐步扩张阶段，2015-2019年我国聚丙烯产能逐年增长，产能复合增长率提高至8.3%。其中2016年产能增加较为突出，2016年青海盐湖、神华新疆、宁波福基、福建中景石化、中天合创等企业的聚丙烯装置相继投产，年产能增长率达到13.5%。随后进入扩能“冷却期”，2017年、2018年投产增速明显放缓，直至今年再度进入装置集中投产期。截至2019年12月底，国内新增产能达202万吨，较2018年增长102%，产能增长率在9.00%。从大批聚丙烯项目投产中，一方面我们可以看到行业的蓬勃发展，另一方面，也需警惕未来产能释放带来的市场竞争压力。

2019年国内聚丙烯扩能装置一览

2019年聚丙烯扩能装置类别以煤炭类居多，延续了去年趋势。上半年投产的久泰能源及大连恒力一期，已经开始释放有效产能，下半年新增的东莞巨正源、中安联合及宝丰能源二期聚丙烯装置，经过一段时间的调整也已经可以生产出合格产品。2020年初，伴随着浙石化90万吨/年装置的逐渐投放市场以及恒力二期装置的运行正常，聚丙烯供给端增大压力逐步兑现。

图2

按区域划分，今年占比最大的依然是西北地区，以总产能636万吨遥遥领先，目前占2019年国内聚丙烯总产能的26%，较去年小幅缩减1%。作为煤化工、中石油企业重要“大本营”的西北地区，该地域PP产能能一直保持增长，主要得益于煤化工企业的发展壮大，今年宝丰能源二期的顺利投产，使得地区产能延续增长势头，但考虑后期计划投产装置西北地区分布占比有所缩小，预计未来在总产能中的占比将受到一定程度的冲击。

华东、华北地区依然各自保持着19%的占比分布，区域产能分别在465万吨及460万吨，华北地区企业类型以中石化、煤化工企业为主，今年久泰能源准格尔公司聚丙烯装置在内蒙古落地投产，使得华北产能有所增加；而华东地区得益于中安联合聚丙烯装置的建成，推动其地区产能继续扩张。同时，随着东莞巨正源的投产，华南地区产能占比达到19%，较去年增长一个百分点，与华北、华东分庭抗礼。

在大连恒石化一期投产后，将东北地区的产能占比拉升至10%，而随着未来大连石化二期扩能计划的逐步落地，东北地区的产能占比预计将进一步提升。截至目前，2019年华中地区及西南地区暂无新增产能投入，目前华中地区主要是中石化企业，集中在河南、湖北等省份，而西南地区则分布于四川、云南，未来也暂无新装置投产计划，预计产能占比将受到挤压。

文|李雪

来源|卓创资讯

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