惊现V反、北向回流、华为再添一把火！恐慌低点确立？ _ 东方财富网

在经历突发事件之后，火的发烫的科技股又一次将A股从恐慌情绪中带了出来，电子芯片板块再度爆发涨停潮，而华为鸿蒙系统的“正式上线”的消息，则给已经火爆的科技板块再度添了一把火！

1月22日A股大盘走出深V，最终三大指数集体收涨，其中深成指与创业板指涨幅超过1%，创业板指盘中一度站上2000点大关。

对于此前因突发事件而产生短期恐慌情绪。经历过多轮牛熊转换的投资界人士认为，近期的调整带来了建仓的机会。

东方港湾董事长但斌就表示，“今天是恐慌情绪波动的一个低点。”

有分析人士表示，过去1个多月时间里，上证综指涨幅7%，创业板指涨幅接近20%，涨得过急过快，投资者累计了一定收益后，开始兑现浮盈，这也是市场前两日调整的原因之一。

中泰资管首席经济学家李迅雷也认为下跌是一个机会，李迅雷表示大部分投资者在预判市场趋势时，往往会把当下发生的事件看得过重，从而产生集体误判。

李迅雷表示，“对于理性投资者而言，这不正是机会所在吗？”

李迅雷认为，2020年市场的阿尔法(白马股)机会将减少，贝塔(波动)机会增加，但风险也将加大。不过，大部分投资者在预判市场趋势时，其思维缺陷往往在于对当下发生的事件给予过高权重，从而产生集体误判。

国金证券认为，近几日A股的调整更多是受春节临近的影响，部分投资者获利丰厚选择了解离场，是一次较为正常的调整。

而科技股无疑是日内力挽狂澜的大功臣。半导体、国产芯片、华为概念等热门科技股指数均涨幅惊人，其中中证半导体指数单日涨幅接近6%！

个股方面，东方财富Choice数据显示，今日有63只个股盘中股价创历史新高，个股包括宁德时代、北方华创、东山精密、深南电路、北京君正、晶方科技、中微公司等。

华为再爆大消息

而华为又一次爆出重磅利好消息，为科技股添了一把火。据报道，在冬季达沃斯论坛上，华为创始人任正非表示，鸿蒙系统已经上网，未来会应用到华为旗下手机、平板、电视等系列产品。

采访中，任正非再次强调，华为不会参与整车制造，只会为汽车制造商提供零部件。

关于鸿蒙，华为消费者业务软件部总裁王成录曾表示，华为手机仍然会优先选用安卓，实在用不了才会用鸿蒙。此外，鸿蒙系统也在不断完善和成熟的过程中，预计明年8月将正式全面开源。

另外，华为公共事务高级副总裁Joy Tan在接受采访时表示，鸿蒙OS代码行数更少，安全性更高。

值得注意的是，Counterpoint Research报告称，预计2020年底，鸿蒙操作系统将超过Linux，成为全球第五大最受欢迎的智能数字终端操作系统。至于华为能否取得这样的成绩，就让我们年底见分晓。

北向资金转向科技龙头

而科技股也吸引了北向资金“转向”。1月22日，北向资金在昨日大幅净流出后再度回流超17亿元，令高度关注其动向的投资者们松了一口气。

从每日公布的沪深股通前十大成交股看，北向资金正在进行核心资产的“切换”。

中国平安、美的集团等连续两日遭遇大幅净卖出，而宁德时代、海康威视、中兴通讯等科技龙头则颇受北向资金青睐。

新时代证券指出，外资在风格上有了新动向。它们向来偏好消费、金融板块，配置上集中在低市盈率、大市值的主板个股，但新时代证券研究发现，近期外资在行业配置上也出现变化，具体表现为明显提高对成长性行业的配置比例。2019年12月至今新增外资资金在行业配置的力度上明显向成长行业如电子、通信、电气设备等倾斜。

科技股真的被高估了？

而对于已经大涨科技股到底贵不贵，市场上的优秀的权益类基金经理表示有话说。

投资板块上，基金经理普遍认为，市场上仍有很多低估值优质个股，看好以5G为代表的科技行业，新能源汽车、周期行业的投资价值也逐步凸显。

整体市场表现方面，中欧基金曹名长称：“尽管部分行业2019年有较大的涨幅，估值有些贵，但仍有非常多的个股处于历史估值的最低位，市场整体的绝对估值仍处于较低水平，市场长期有上行风险。权益资产目前的风险溢价较高，考虑到无风险利率绝对值处于历史低位，优质权益资产是国内大类资产中最好的选择。”

投资风格上，曹名长仍然看好价值成长蓝筹和低估值蓝筹，以此类个股的投资为主，未来会更关注与经济相关度高的行业中低估值的个股。

交银阿尔法基金经理何帅也表示，在流动性相对宽松，其他大类资产预期回报较低的环境下，对中长期市场表现相对乐观，市场吸引力可能会缓慢显现。

博时睿益基金经理张锦指出，一方面，包括电子、通信和传媒等5G产业链、军工、风电等行业有望持续向上，汽车等行业景气预期也有望企稳甚至回升。另一方面，消费和医药等蓝筹白马股2019年整体估值有所上升，但仍有部分优质公司的估值处于历史相对合理位置，而多数成长股板块估值水平则处于过去四、五年中的偏低区域，从中精选出有显著超额收益空间的标的仍大有可为。

投资板块上，广发基金刘格崧表示：“科技创新行业仍然是明年景气度最确定的方向之一，部分细分行业有望从明年一季度开始业绩增长加速，维持对科技成长行业的重点配置。”

何帅表示，从短期看，2019年四季度市场对于2020年可能的变化机会已有预期，比如新能源车及周期行业，使2020年一些增长确定的行业逐渐进行了估值切换。虽然侧面反映出市场情绪较好，但也蕴含了提前透支预期的可能。目前会寻找未来两到三年成长性较为确定且估值合理的标的。

富国基金朱少醒认为，个股选择层面，更偏好投资具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层优秀的企业。此类企业有更大的概率能在未来获得高质量的增长。

仅供投资者参考，不构成投资建议

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（文章来源：东方财富研究中心）