野村：升腾讯(0700.HK)目标价至440港元 评级“买入” _ 东方财富网

野村发表的研究报告指，腾讯(0700.HK)将于3月18日公布去年第四季业绩，该行估计公司第四季收入按年增长24%至1,050亿元人民币，较市场预期高约1%；料按非通用会计准则计算，每股盈利按年增28%至2.64元人民币，较市场预期低约2%。

野村认为去年第四季公司广告业务表现稍为较好，估算其收入增长达26%，主要受社交广告稳健及媒体广告复苏所带动。在手游及金融科技业务方面，该行认为腾讯势头强劲，料第四季线上游戏收入按年增长21%，当中受惠《和平精英》及与Supercell整合等，手游收入增长将达37%，而腾讯旗下游戏《王者荣耀》在农历年间日均活跃用户数由平日的6,000-7,000万人急增至逾1亿水平。随着内地学校新年假延迟至二月中至尾，估计首季用户参与度仍能维持。而在金融科技及商业方面，该行估计第四季相关收入按年增约35%至280亿元人民币。

该行将公司2020/21财年收入预测上调1%，但维持对其每股盈利预测不变，维持“买入”评级，目标价由437港元升至440港元。