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中粮期货 试错交易:2月21日市场观察|中粮期货_顺水财经_顺水网

核心摘要:第一象限(杠杆象限)——商品回补重上关键位置,原油化工领头钢材大涨今日商品指数上涨0.71%,工业品上涨0.94%,农产品上涨0.19%。其中,谷物板块下跌0.86%,油脂板块下跌0.22%,饲料板块下跌0.06%,有色板块下跌0.01%,软商板块上涨0.26%,贵金属上涨0.42%,煤炭板块上涨0.70%,化工板块上涨0.72%,建材板块上涨1.57%,原油板块上涨2.51%。央行节后前两周累计向市场投放了2.7万亿元资金,本周一继续开展了2000亿MLF和1000亿元逆回购操作,尽管近三日暂停逆回购操

第一象限(杠杆象限)——商品回补重上关键位置,原油化工领头钢材大涨

今日商品指数上涨0.71%,工业品上涨0.94%,农产品上涨0.19%。其中,谷物板块下跌0.86%,油脂板块下跌0.22%,饲料板块下跌0.06%,有色板块下跌0.01%,软商板块上涨0.26%,贵金属上涨0.42%,煤炭板块上涨0.70%,化工板块上涨0.72%,建材板块上涨1.57%,原油板块上涨2.51%。

央行节后前两周累计向市场投放了2.7万亿元资金,本周一继续开展了2000亿MLF和1000亿元逆回购操作,尽管近三日暂停逆回购操作,但央行前期连续的公开市场操作使得资金面维持充裕水平。1年期贷款市场报价利率(LPR)下调10BP至4.05%,5年期LPR下调5BP至4.75%,利率市场的宽松政策也有助于稳定疫情之下的金融市场。

商品市场今日整体呈现多头氛围,商品指数继续回补节后跳空缺口,并强势站上关键位。从板块情况来看,多数板块上涨,其中原油板块再次成为领头羊,建材板块也大幅上涨。

疫情忧虑缓解下游企业陆续复工有利于原油需求好转,且美国对委内瑞拉原油供应进行限制,这对油价产生了较强支撑,使得原油已接近完全回补跳空缺口,并带动了化工板块的集体走强,继续关注原油化工多头动能的延续性。值得一提的是,前期表现平淡的建材板块今日也有突出表现,大幅上涨突破横盘区间并创出节后新高,铁矿石等原材料价格的上涨对钢价形成重要提振,关注其进一步走强后带来的试多机会。随着行情的修复,目前商品的形势也进一步明朗,当前可重点关注黑色系和原油化工的多头表现。

第二象限(交换象限)——沪指重回3000点,两市成交再破万亿

三大股指在昨日小幅回调后,今日集体拉涨,券商板块领涨市场。其中,沪指上涨1.84%报3030.15点;深证成指上涨2.43%报11509.09点;创业板指上涨2.21%报2186.74点。沪深两市成交8.67亿手,总成交额为10684.26亿元。沪深两市主力资金净流入46.69亿元,北上资金(沪港通加深港通)今日大幅流入70.09亿元。

央行降息!今日,贷款市场报价利率(LPR)又迎来新一轮报价。据全国银行间同业拆借中心9时30分公布的数据,1年期品种报4.05%,上次为4.15%;5年期以上品种报4.75%,上次为4.80%。值得注意的是,2月17日,为对冲央行逆回购到期等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,央行开展了2000亿元MLF操作和1000亿元7天期逆回购操作,并下调MLF利率10个基点。而此前一周,央行已经开展10000亿元逆回购操作,对冲此次疫情带来的资金流动性风险。央行资金宽松属于意料之中,本次疫情毫无疑问短期内对国内经济造成了严重的影响,尤其是中小型私企,而这也正是年前央行放水的重点资助对象。疫情过后,预测还会有新一轮的货币宽松操作。所以,从国家政策面来看,无疑是充分利好股市的。近期A股大涨,而后市依旧可期。具体板块上,建议以权重股为主,比如券商,银行等金融板块。

第三象限(资源象限)——齐心协力抗新冠,再融资新规现机会

截止2019年12月底,私募基金管理规模13.74万亿元,与上月基本持平,其中股权投资基金与创业投资基金规模小幅上涨,涨幅分别为0.26%与1.23%,其他私募基金规模快速收缩。资金对于创投市场的关注仍处于不温不火的状态。

2020一开年,新型冠状病毒席卷神州大地,截止发文为止各地除机关及生活必须类企业开工外,大部分企业仍未复工。距离春节放假(1月24日)已接近一个月的时间,疫情对于我国经济的影响不言而喻。同样创投行业受到18与19两年的冲刷,各家都在吃紧,而今年开年的状况无疑更是雪上加霜。虽然整体经济状况依旧处于低位,但2月3后股市开市后至今,创业板连创历史新高,说明资金对于成长型企业的青睐,也反映了投资者对于成长型企业对于20年经济作用的预期。细想这次疫情,全国上下齐心协力助鄂抗击病毒,中华民族团结一心的文化再次得到体现。所以,虽然在当前经济条件下,我们仍对创投行业保持希望。

上周五,证监会发布再融资新规,新规显著放宽了对主板、中小板、创业板上市公司定向增发的监管要求,包括锁定期限缩短一半,发行价可打8折,延长批文有效期至12个月等。其中针对创业板的要求最令市场关注——取消创业板定向增发需连续2年盈利以及最近一期末资产负债率高于45%条件。该消息一经放出,多家创业板公司火速发布定增预案。经过该消息刺激,本周前两交易日创业板指数再创新高,同样,对于创投行业而言这也是一个政策大礼。对于过去布局创业板的机构迎来新的退出路径,而准备寻找机会的机构也会将目光瞄准创业板。在外部大环境高压下,再融资新规政策为市场增添了高流动性,未来一段时间围绕创业板的角逐将不断上演。

资金分析——资金分布涣散,成交低位调整,行情尚缺主线

今日商品净流入9.03亿,流入比例0.69%,总沉淀1320.43亿。黑色、化工、次主力板块分别流入7.58亿、4.48亿和3.03亿。农产品板块流出6.06亿。

商品总成交1692.58万手,回升比例31.11%。黑色、化工、农产品、次主力板块分别回升91.67%、11.9%、24.65和8.94%。

近期市场节奏虽有企稳,但资金也已回流至节前高位,出现瓶颈。目前商品走势延续震荡,资金分布较为涣散,且成交还未脱离低谷。主线行情仍未明确,建议投资者轻仓布局,严控风险,为后市留出空间。

品种分析——疫情好转信心提振,铁矿大涨化工启动

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

GAM俱乐部简介GAM(Global Asset Management)俱乐部依托中粮资本旗下期货、信托、寿险、银行、产业基金等金融大平台优势,为投资机构、投资人搭建交流渠道,得到多家金融机构及知名高校的大力支持与参与,碰撞智慧的火花,促进金融新资本、新技术、新产品、新模式。GAM俱乐部汇聚期货、期权、股票、股权、房地产、外汇、债券、黄金等行业专家,共同研讨行业投资机会和全球市场的资产配置趋势,推演算法、模型,改善资产配置的效率,降低资产管理风险。

策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

风险揭示:

1.张耀文 投资咨询资格证号:Z0013564;

2.王君     投资咨询资格证号:Z0013698;

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4.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证;

5.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见;

6.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

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