原油波动性飙至逾100%水平 近期四大风险事件不得不知 _ 东方财富网

相信原油交易员应该能感觉得到，近期油市的波动性似乎有所上升——不仅涨跌反覆，且动辄录得4%左右的波幅。而客观统计数据也显示，油市的波动性确实上涨了。

据Skew Markets的数据，2月10日，WTI原油历史价格波动率达到105.3%，1月底曾达到119.6%的四个月高位，1月6日还只有38.7%。历史波动率主要衡量过去价格的变化幅度，通常是根据30天内近月期货每日价格变动的标准偏差计算得出。

(图中红线为WTI原油波动率，蓝线为比特币波动率绿线为标普500指数波动率，黄线为金价波动率)

相比之下，标普500指数的实际波幅在1月的最后一周有所增加，但也只有15.6%。黄金的波动率指标在1月的前10天翻了一番，达到18%，但2月初又回落到10%。

油价近期波动率飙升主要是因为两个因素，一是此前美伊局势的紧张升级，二是新冠疫情对市场情绪以及原油需求的影响。

展望后市，油市波动恐难以平静，因为风险事件还在持续发酵。金十为原油交易员梳理了除疫情之外需要重点关注的油市动态。

首先是美国对俄罗斯石油巨头的制裁。2月18日晚间，特朗普宣布对俄罗斯石油公司的子公司Rosneft Trading SA进行制裁。美方指责俄罗斯石油公司帮助了委内瑞拉规避制裁。

在制裁文件中，美国给欧洲等盟国90天期限来切割与Rosneft Trading的关系。美国官员还表示，后续将会有进一步行动，任何与Rosneft子公司有业务往来的人都有被美国制裁的风险。

其次是委内瑞拉宣布进入“能源紧急状态”。就在美国宣布对俄罗斯国家石油公司实施制裁的第二天，委内瑞拉总统马杜罗宣布进入“能源紧急状态”，表示要成立一个委员会来改组委内瑞拉石油公司，致力于提高原油产量，以支撑该国摇摇欲坠的石油业。

根据欧佩克的二级消息来源，委内瑞拉1月原油产量降至73.3万桶/日，同比下降36%。美国对俄罗斯石油巨头的制裁必将进一步打击委内瑞拉的原油出口。根据彭博汇编的运输报告和跟踪数据，1月份，俄罗斯石油公司吸收了委内瑞拉约一半的原油出口量(总数为87.5万桶/日)。

此外，土耳其和叙利亚的局势有升级迹象，或将影响市场风险情绪。土耳其国防部长20日表示，土耳其准备好使用武力确保叙利亚伊德利卜省停火，俄罗斯不应该干预土耳其的行动，美国可能会向土耳其提供爱国者导弹系统。

最后一点需要关注的是伊朗选举。伊朗议会选举于21日开启投票，选出的新一届议会将于5月就任。也就在选举投票开始前一天，美国财政部20日宣布，美国已对五名伊朗高级官员实施制裁，原因是他们涉嫌阻止伊朗举行公平自由的选举。

在与美国矛盾不断、经济遭受打击的背景下，此次选举对未来局势的影响显得十分重要。舆论认为，如果一个激进的议会产生，将使得趋于温和的鲁哈尼面临更大压力，美伊关系等问题的走向也会更加不确定。

（文章来源：金十数据）