重庆轨道：拟发行15亿元绿色中期票据偿债补流 _ 东方财富网

重庆市轨道交通(集团)有限公司(下称“重庆轨道”)2月21日披露的2020年度第一期绿色中期票据募集说明书显示，公司本期拟发行5年期、15亿元绿色中期票据，其中10.5亿元用于偿还公司本部金融机构借款，4.5亿元用于补充公司本部轨道交通项目配套营运资金。

本次融资计划是该公司此前注册的50亿元绿色中期票据的一部分，首期已于2019年9月20日完成发行，发行金额20亿元，其中14亿元用于偿还公司本部金融机构借款，6亿元用于补充公司本部轨道交通项目配套营运资金。

重庆轨道主营业务为轨道交通建设和营运相关业务，该公司是重庆市轨道交通投建和运营的重要主体，公司控股股东为重庆城市交通开发投资(集团)有限公司，实际控制人为重庆市国资委。

资产方面，2016年-2018年及2019年9月末，重庆轨道资产总额分别为1240.29亿元、1389.91亿元、1697.92亿元和1807.20亿元。公司资产以非流动资产为主，2016年-2018年末及2019年9月末，非流动资产占比分别为88.81%、88.92%、88.17%和87.81%。公司在建工程主要为在建的轨道交通项目。2019年9月末，公司在建工程余额为204.19亿元。

负债方面，2016-2018年末及2019年9月末，公司负债总额分别为650.26亿元、691.06亿元、894.95亿元和967.83亿元，期末短期借款余额分别为7亿元、0万元、0万元及0万元，长期借款余额分别为474.21亿元、538.65亿元、562.52亿元及581.97亿元，对应期末资产负债率分别为52.43%、49.72%、52.71%及53.55%，资产负债率维持在52%左右，主要是当地政府对公司资本金投入增加所致。从负债构成来看，该公司负债主要集中于银行借款等刚性债务、应付账款和其他应付款。

2016-2018年末及2019年6月末，公司刚性债务余额分别为526.43亿元、570.24亿元、606.41亿元和623.13亿元，占负债总额的比重分别为80.96%、82.52%、67.76%和65.33%，其中，短期刚性债务余额分别为39.21亿元、28.59亿元、40.89亿元和42.30亿元，面临一定集中偿债压力。2016-2018年末及2019年6月末，该公司流动比率分别为87.20%、105.21%、62.16%和55.45%，速动比率分别为85.53%、103.45%、61.18%和54.46%。

盈利能力方面，2016-2018年及2019年上半年度，公司分别实现营业收入18.91亿元、21.85亿元、24.03亿元和11.72亿元，综合毛利率分别为-10.74%、-17.62%、-12.33%和-5.72%。

根据重庆市政府《关于轨道交通项目建设及资金平衡工作的纪要》专题会议纪要提出的建设目标：力争2012-2015年新增通车里程65公里，累计通车里程从2012年年末的143公里增加到208公里；2015-2020年新增通车里程100公里，累计通车里程约300公里，形成与城市发展同步、与交通需求协调的轨道交通网络。轨道建设300公里，总投资约1340亿元。