基建产业链股表现突出 水泥、钢铁、建筑装饰等板块全面走强 _ 东方财富网

今日(2月26日)A股三大股指全线低开后，沪强深弱格局渐现，沪指逐步震荡上行，并顺利翻红，而受科技股回调影响，创业板指走弱。

从盘面上来看，基建产业链股表现突出，水泥、钢铁、建筑装饰等板块全面走强。截至午间收盘，在水泥板块之中，亚泰集团涨停，四川金顶、海南瑞泽、冀东水泥等多只个股大涨；在建筑装饰板块之中，腾达建设、安徽建工、新疆交建等多只个股涨停。

消息面上，据证券日报称，近期，中央及地方出台政策积极推动企业复工复产，推动重大项目开工建设。记者不完全统计，近日，北京市、福建省、河南省、云南省、江苏省等地发布了2020年重大项目投资计划清单，总投资额合计逾11万亿元，其中基建投资仍是重要部分。

其中，云南提出实施基础设施“双十”重大工程，总投资约3.6万亿元。“双十”重大工程包括10个在建项目和10个新开工项目，其中在建项目总投资约1.6万亿元，新开工项目总投资约2万亿元。

北京市重点工程计划覆盖基础设施、民生改善、高精尖产业三大领域，涉及300个项目，计划完成投资约2523亿元，建安投资约1253亿元。北京城市副中心重大工程行动计划聚焦基础设施、民生改善、产业、行政办公四大重点领域，推动197项重大工程，总投资约5225亿元。

国海证券表示，金融数据反应地产企业资金紧张将约束地产投资，广义基建规模加速放量，流动性预期宽松持续。这种宏观特征有利于股市的估值水平中枢上移，市场风格依旧由科技成长引领。广义基建扩张会缓解就业压力但加剧通胀压力，传统行业中的水泥和工程机械景气度有望提升。我们继续看好科技成长，考虑建议增配三条主线，一受益于流动性宽松预期的军工、券商和互金；二受益于市场估值水整体平提升的低估值周期龙头；三受益于基建投资加速的农业、通讯、医疗、水泥、工程机械。

西南证券指出，总体来看，随着疫情的改善，目前政策在逐步由防控疫情为主向兼顾复工以及推动复工转变，特别是湖北之外地区，这意味着非湖北地区经济生活可能较快的恢复正常。而同时，在保障就业和完成全年经济增长目标诉求之下，稳增长政策将明显发力，一方面减少受疫情冲击较大经济主体的损失，另一方面促进经济增长。其中地方政府专项债以及对实体经济信用投放是关键。而基建和房地产则是决定稳增长效果如何的关键。预计今年基建投资将有明显回升，存在回升至15%左右的可能，而地产投资也将保持高位增长。

民生证券认为，疫情过后基建托底经济，轨交板块值得期待。基建投资将再次担负稳增长重任，且目前投资增速处于历史低位，有向上空间。基建中的轨道交通板块将是重点投入方向。一是轨道交通缓解交通压力、提高全社会通勤效率，是基建补短板的重点领域；二是基建方面，公路已过剩，轨交尤其是城市轨道尚有较大空间。

中信证券指出，工程复工的顺序为基建等重点工程 保障房等民生工程 房建等其他工程，区域上看料疫情较轻的省份复工相对较早。根据我们终端调研的情况，建筑企业管理人员已逐步复工，而在项目上仍需根据各地政府的安排及劳务人员到位情况有序复工；水泥行业部分生产线处于错峰或检修，区域上情况有别。预计需求或在3月中上旬开始启动，疫情或影响基建复苏的节奏，但不影响基建全年稳增。继续推荐低估值建筑央企及与基建相关度高的水泥龙头。

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

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（文章来源：东方财富研究中心）