2月26日晚间重要行业研究汇总(附股) _ 东方财富网

2月26日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

家电行业：集成灶逆市保持增长 关注5股

长期来看家电板块基本面将持续向好。中长期我们建议关注三个投资方向：第一，白电龙头优势明显，市场份额进一步提升，技术开发产业链完善。关注关注美的集团、格力电器、海尔智家；第二，厨电行业尚处成长期，下半年以来房地产行业展现出较强韧性，后周期厨电有望受益，关注关注老板电器、华帝股份；第三，小家电市场新品迭出，短期调整不改长期向好趋势，行业内优势企业研发能力强，关注关注苏泊尔、九阳股份……【点击查看全文】

造纸行业：长期视角关注龙头 关注4股

我们判断疫情冲击较为短期，更应该从长期角度看待龙头投资机会。未来行业的集中度提升是大趋势，疫情冲击会变相加速小产能出清。我们重点关注裕同科技、中顺洁柔、太阳纸业及山鹰纸业。根据山鹰纸业 2019 年年度业绩预告，2019 年受政策和市场影响，净利润区间为14.4-17.6 亿元，2020、2021 年由于需求的疲软，我们对于纸价的上涨幅度预期下调，因此下调山鹰纸业 2019-2021 年的净利润预测为 16.6、22.4、28.4 亿元(原值为 21.2、27.3、33.3 亿元)，维持“增持”评级……【点击查看全文】

有色金属：掘金钴市三重格局增量 关注3股

投资建议：把握市场三重增量主线。1)钴供需关系持续改善下将迎新一轮钴价上升周期，在 MB 钴定价规则下上游资源企业有望收获超额收益；2)新能源车作为钴消费核心应用增量背景下硫酸钴至三元材料产业中间链条利润空间有望增厚；3)再生钴市场有望在 2022 年正式迎接爆发期，随着三元车型迎来报废期，钴回收将成为钴矿供给重要替代来源，产业规模料将快速提升。基于以上三点，我们关注打造锂电产业垂直化布局并发挥业务协同+成本优势的华友钴业；具备丰厚上游资源储备的洛阳钼业；一体化钴粉产业链龙头寒锐钴业……【点击查看全文】

钢铁行业：关注非重点地区复工潮来临对钢材消费拉动

投资建议：在推进非重点地区加速复工的预期下，维持上周对供需的判断：2 月第四周需求将环比小幅改善，预计 3 月中旬出现钢材库存高峰，4月底前钢价面临承压。现阶段钢厂减产低于预期，未来钢企盈利还将会有一定程度回调；但今年是十三五末年，努力完成社会经济各项目标是硬性任务；疫情过后，钢材消费需求有大幅释放。建议关注高分红、低估值、且未来资本性支出较少的长材类上市公司，关注高附加值产品为主或产品附加值逐步提升、且边际贡献高的特钢类上市公司……【点击查看全文】

电子行业： NAND国产替代渐行渐近 关注4股

投资建议：维持关注评级。虽然六大巨头占领着NAND Flash市场99%以上市场份额，但长江存储作为后来者有望打破垄断的局面。设备和材料是一切生产的基础，在国产替代需求不断上升的情况下，对长江存储供应商将产生利好，可关注半导体设备及材料相关企业：北方华创、精测电子、雅克科技、晶瑞股份……【点击查看全文】

房地产行业：优质房企迎来补货良机 关注7股

投资建议：近期苏州、马鞍山、驻马店等地陆续出台地产前端扶持及购房补贴等政策，叠加线下售楼处逐步开放，本周样本城市销售及拿地在上周的低基数基础上环比略增，绝对成交量仍相对低迷。当前经济下行叠加新冠疫情进一步加大了地方政府的财政压力，样本城市土地供给量环比增幅显著，甚至部分热点城市如中山、苏州、珠海等一月以来挂牌宗数及挂牌面积皆较去年同期有所增加。预计疫情稳定后，多地政府将继续加大土地供应力度，龙头房企和高增速成长型房企资金相对充裕，将迎来良好补仓机会，我们持续关注行业首选配置组合：金地集团、万科A、中国奥园、阳光城，同时建议关注：中骏集团控股、龙光地产、弘阳地产……【点击查看全文】

传媒行业：工信部加快推进5G发展 关注6股

结合此前我们提出的疫情对于用户长期习惯的影响，预计这些领域在中长期仍将长期受益。目前，部分公司也即将开始公布业绩快报，传媒行业整体分化，商誉风险仍在释放，在市场情绪主导的现状下，仍应关注传媒行业个股的风险。 重点关注标的：三七互娱(002555)、芒果超媒(300413)；重点关注：省广集团(002400)、宝通科技(300031)、中南传媒(601098)等……【点击查看全文】

农林牧渔：保障生产不误农时 关注6股

建议关注目前已经具备转基因技术储备的企业隆平高科、大北农。非瘟疫苗作为潜在大单品，有望在未来带来 50亿以上的市场扩容。重点关注具备研产销平台优势的龙头生物股份，其次中牧股份、普莱柯。聚焦企业核心竞争优势仍是成本优势与出栏成长，龙头企业依靠防疫优势和综合管理优势，成本优势进一步强化；在种源优势与政策支持下，出栏增长有望持续兑现。因此我们判断，今年龙头企业盈利能力将持续提升，业绩持续兑现。重点关注行业龙头企业温氏股份、牧原股份……【点击查看全文】

计算机行业：工业互联网有望进入实质加速阶段 关注7股

投资建议：继续看好工业互联网发展前景，平台层重点关注东方国信、用友网络、宝信软件等，建议关注鼎捷软件、汉得信息、赛意信息等；安全层面重点关注深信服、启明星辰、格尔软件等，建议关注安恒信息、绿盟科技、山石网科等……【点击查看全文】

电子行业：MLCC涨价幅度超市场预期 关注2股

投资建议：首次覆盖给予谨慎关注评级。我们看好供需格局改善下 MLCC 价格上涨的持续性，并认为新型肺炎疫情下的产能利用率降低将导致供给侧进一步收缩，MLCC 价格上涨有望延续至第二季度，预计将给 MLCC 原厂带来较大业绩弹性。建议关注国内在 MLCC 已有良好布局的领军企业，如风华高科(000636)等……【点击查看全文】

通信行业：5G网络建设提速 关注2股

在 5G 网络建设成型后，对于数据中心的需求将会爆发，服务器、连接器、光模块以及机房需求的大增；最后随着 5G 终端的普及，在线视频、在线教育、ARVR 及物联网应用将会得到大规模推广，所以我们当前主要关注通信行业中的细分子行业龙头企业，此类公司将迎来订单与估值的双料上涨，也是未来业绩首先释放的品种。本周给予通信板块“看好”评级。股票池关注 5G 器件厂商和而泰(002402)和基站配件厂商世嘉科技(002796)……【点击查看全文】

医药行业：关注医药核心资产 关注5股

长期来看，虽然疫情可能致使大部分医药类公司一季度营收下降，但这也可能是布局医药核心资产的重要时机。结合当下我们认为，在药品降价的大逻辑下，创新依旧是行业永恒的主题，建议投资者继续关注以创新药为主的专科制药龙头恒瑞医药(600276)、健康元(600380)以及产业链外溢的外包领域优质企业凯莱英(002821)、泰格医药(300347)，同时看好进口替代下的优质国产高端器械龙头安图生物(603658)、迈克生物(300463)、乐普医疗(300003)以及不受医保约束的消费类服务商安科生物(300009)……【点击查看全文】

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）