财富管理市场大变局！基金投顾试点再扩容 7家券商和2家银行获批 基金投资走进新时代 _ 东方财富网

四大阵营全聚齐了！最新消息，申万宏源、银河证券、华泰证券等多家券商，以及招商银行、平安银行获批参与基金投资顾问业务试点。

随着基金投顾试点进一步展开，传统销售格局重新洗牌，一个基金投资的新时代来了，基金公司、三方销售、券商、银行四方同台竞技，未来如何变局关系每一位基民和基金从业者。

首批券商、银行获基金投顾试点资格

中国基金报记者从市场人士处获悉，近日，中国证监会继续扩大基金投资顾问业务试点，目前已有申万宏源、国泰君安、银河证券、华泰证券、中金公司、中信建投、国联证券7家券商获批参与基金投资顾问业务试点。同时，还有招商银行、平安银行两家银行业获批。

此外，有消息称工商银行也参与答辩，业内人士猜测也在这一批名单中，不过目前该消息并未得到确认。还有消息称这一批拿到试点资格的券商不超过10家。

这是首批拿到基金投顾试点资格的券商和银行，也是证监会第三批批准的基金投资顾问资格试点。此前，5家基金公司成为首批试点，第二批获得批准开展试点的是3家第三方销售机构。

监管层特别强调，基金投顾并非“全权委托”，仍然是投资咨询服务。试点中要特别防止券商及媒体形成宣传及舆论误导。

在2019年11月份，已经有消息传出多家券商参与答辩，2020年1月份，多家券商完成答辩，有券商表示势在必得，等待最终公布名单。据了解，目前还有兴业、上海证券等多家券商积极筹备，多家券商正在排队等待答辩。

后续证监会还将继续按照“试点先行，稳步推开”的原则，审慎稳妥推进其他类型基金销售机构参与基金投资顾问业务试点，并及时评估总结运作情况，优化方案。

摩拳擦掌势在必得

已有券商提前布局

公募基金投顾资格对券商有多重要？在券商获批之前，便有不少券商摩拳擦掌准备大干一场，整合旗下财富管理业务、升级APP等一系列动作被外界解读为提前布局，就等一拿到批文就火速开展业务。

2019年12月23日，银河证券召开财富账户暨银河全球配置指数发布会，打造真正有价值的财富账户，9月2日上线，截至12月20日，参与客户13875名，创建账户15743个，客户财富账户总资产1.89亿元，拥有财富账户的客户总资产68.28亿元。沪上某券商人士猜测，“他们可能有两套底层架构，就等拿到批文就上。”

此前，华泰证券也宣布“场景化+智能+APP”更新。12月19日，涨乐财富通APP 7.0版本上线，依托海量数据、行业领先的研发能力以及在量化研究等领域的不断探索，7.0版本全新推出了“智能资产配置”“专业投顾在线服务”“场景化理财”“智能交易科技”四大核心单元，并对数十项基础服务体验进行了优化升级，旨在为投资者提供便捷、高效、有温度的在线财富管理服务，是金融科技赋能财富管理的重磅力作。

中金公司也在2019年就宣布旗下财富管理品牌“中金财富”正式启用。此次整合包括原“中金公司财富管理”和战略重组后的“中投证券”及其旗下财富管理与经纪业务“金中投”、“掌中投”等子品牌，统一整合为“中金财富”。

基民“买基金”的模式变了！

基金投资新时代来临

随着基金投顾试点的展开，一个基金投资的新时代来了。关系每一位基民和基金从业者。

过去，不管是基金公司还是渠道，都是“卖产品”，现在不同了，基金投顾是站在客户的角度，为客户提供量身定制的理财规划和全天候的资产配置服务。

还有“全权委托”模式，管理型投资顾问业务可以代客户布局具体品种、数量、时机等决策，可以直接代客户进行申、赎、转换等。

盈米基金CEO肖雯就指出，投顾试点在财富管理行业是非常重要的里程碑事件。标志着中国的财富管理行业开始从以产品为中心转向以客户为中心，从粗放生长转向精耕细作。

具体来看，基金投顾将从三大方面颠覆传统基金行业。

1、 颠覆传统收费模式

以前买基金是基民要向基金公司付管理费和认购费，基金公司要向销售渠道支付“销售费用”。投顾模式下，基民需要支付的是基金公司的管理费和投顾机构的投顾服务费。在两者独立的情况下，基金公司提供优秀的产品，投顾机构服务客户。

优秀的产品能够吸引更多的投资者，也就能够通过规模降低认购费和管理费，而降低的费用将转化成投顾费。投资者享受了优质的服务，投顾机构得到投顾费，实现三者共赢的局面。

2、颠覆基金销售机构业务模式

过去基金销售机构的业务模式就是卖基金，从中收取申购赎回等产品销售费用，营销人员的绩效与基金销售规模挂钩。投顾模式下，销售机构则是要按投资者保有资产规模收取投资顾问费，投资顾问的绩效不与基金销售规模挂钩。

3、 颠覆投资者基金投资体验

过去买基金最扎心的就是“基金赚钱基民不赚钱”。投顾模式下，基民的投基体验或得到颠覆式的改善。通过投顾更加合理的资产配置和服务，投资者可以更加理性的面对市场的波动，减少投资者基金投资中不理性的投资行为，从而帮助投资者系统性改进基金投资的体验。

传统销售格局重新洗牌

四方同台PK谁能取胜？

从以产品销售为导向，变成以客户盈利为导向，在与客户利益一致的买方投顾业务模式下，基金营销格局也将重新洗牌。

基金、三方、券商、银行同台PK，考验投资能力和客户基数，流量、渠道、用户粘性均是制胜关键，究竟谁能在新格局中胜出？具体来看，四方各有自身优势和特点。

券商的优势是强大的网点布局、紧密的客户关系以及成熟的账户系统，能够从买方视角为客户提供投资建议。在专业性和渠道资源看，券商也更为灵活，投研能力强的券商更有优势。

银行最明显的优势就是渠道优势，而且风控能力强。

公募基金公司的优势在于投资能力与基金产品设计能力，以及合规风控体系，第一批获准试点的机构都是国内一流的公募基金管理公司及其销售子公司，具有相当的客户基础和互联网服务经验。

三方最大的优势是客户基数，此外，独立三方销售机构代销全市场的基金，产品更为丰富，可站在全市场角度为客户甄选优质产品。

在业内人士看来，随着试点铺开，越来越多的机构参与其中，未来的行业格局也会重新洗牌。

也有业内人士称，并非谁先拿到了试点资格，谁就会有先发优势。这项业务的孵化和客户群的培育，一方面需要市场机制的配合，另一方面也考验试点机构的远见、能力，以及有没有改造自己基因的勇气。

火速布局开创新模式

试点机构拉开新时代序幕

基金投顾试点的推出将极大改变现有的基金销售困局，财富管理行业将迎来难得的发展机遇。在2019年已经拿到批文的机构已经风风火火加速投顾业务落地，新模式接踵而至，揭开财富管理行业新时代的序幕。

南方基金表示，目前已经上线投顾业务，发布全新投顾品牌“司南智投”，通过与第三方销售机构天天基金开展合作，实现配置全市场公募基金产品，此举在业内还没有先例。

南方基金将为客户开立专属投顾账户并定制投顾策略，根据该选定策略代为进行全市场基金产品筛选和配置，并持续跟踪市场以及策略执行情况管理客户投顾账户。开展管理型基金投顾业务，是为更好地实现以客户为中心，立足投资者个性化的投资需求，在匹配“风险-目标”的基础上，提供投资顾问服务，帮助投资者规避追涨杀跌和应对市场风格轮动。

华夏财富的基金投顾服务也已经正式上线，聚焦资产增值、教育、养老三大财富场景，该平台已经推出了10款具有鲜明风险收益特征的全市场基金组合。

蚂蚁基金布局的更早，2019年6月份，蚂蚁财富就与全球最大公募——领航集团合资成立了先锋领航投顾(上海)投资咨询有限公司，正式为国内个人投资者提供基金投顾服务，并很快在支付宝App上推出基金智能投顾产品。

（文章来源：中国基金报）