创科估值吸引睇46元-外汇之家

摩根大通发表研究报告，考虑到创科实业（00669）同业竞争对手史丹利百得（Stanley Black & Decker）次季业绩后，调整对创科的预测，对其短期毛利扩张情况持保守看法。不过该行仍认为，创科估值吸引，料其销售增长理想，毛利扩张较同业领先。摩通予公司「增持」投资评级，目标价由45元升至46元。

该行预计，创科上半年销售增长9%至29.3亿美元，纯利按年上升17%至2.07亿美元。但原材料成本升势维持至今年2月，加上英镑贬值，将成为今年上半年业绩的不利因素。

整体而言，摩通预计上半年业绩较去年上半年好，但未必好过去年下半年。摩通同时下调公司销售预测1.6%，以反映英镑下跌，而产品在英国市场的产品需求，不足以把不利影响转嫁消费者。

瑞信升恆隆至跑赢大市

瑞信发表报告，认为恆隆地产（00101）内地的商场业务见底回升，上调2017-2019年上海商场零售租金收益假设至4-10%，上海以外商场由-2%上调至2%。并分别上调每股盈利预测0.8%、3.8%、4.3%。

该行预测，2017-2019年内地租务盈利年複合增长率升至7.6%。升公司评级至「跑赢大市」，目标价由21元上调至23.2元。

报告指出，受惠高端零售复甦及装修完毕，上海恆隆广场上半年收入按年增长23%，销售增长29%。上海港汇恆隆广场有19%的可出租面积因资产提升工程而关闭，令其零售销售及租金收入下跌分别5%及7%，该商场料2019年中完成装修。若不计上述影响，零售销售及租金收入按年上升7%及9%。

除去年九月开幕的大连恆隆广场外，其他上海以外的商场上半年均录得正面销售增长，由2-19%不等，显示租户重组正按正确轨道推进，料重组计划将令公司旗下商场的出租率及租金得到改善。