人民币大涨近两百点 离岸人民币流动性抽紧-外汇之家

周三（11月22日）16:30人民币兑美元即期官方收盘价报报6.6159，较上一交易日官方收盘价涨178点，较上一交易日夜盘收盘涨146点。中国央行周三将人民币对美元中间价设定为6.6290，较上一交易日上调66个基点，升幅创11月15日以来最大。

交易员指出，早盘市场波动不大，午间公布的香港CNH HIBOR隔夜拆借利率飙涨，带动离岸人民币跳升，在岸人民币跟随大涨逾200点。午后市场交投平稳，汇价略收窄涨幅。

他们并表示，外盘延续平稳走势，境内结售汇也基本均衡，机构大都完成了年度任务交易兴趣不浓。除了中午人民币跳涨之外，其他时段汇价相对平稳波动不大。而周四美国市场因感恩节休市，汇价走势将取决于离岸人民币的方向。

一中资行交易员称： 11点多hibor公布之后，人民币跳涨了100多点，当时市场上没什么流动性，没用多少头寸就把（美元）汇价中枢打下来了。 他并称，今日走势有些出乎意料，有人民币空头头寸的自营盘可能受到不少的影响。不过午后市场没有延续中午的趋势，而是趋于平稳，近期应该还是稳定的市场。

我们好几天不做即期了，估计大家任务也差不多完成了。 另一中资行交易员称。

招商证券今日报告指出，当前在12月美联储加息较为确定的背景下，美元指数仍有向上的动力。

招商证券研究发展中心宏观经济分析师刘亚欣在报告中写道，过去两周，发达国家国债利率未明显上升，然而人民币在美元下跌的背景下升幅并不明显，导致人民币指数下跌，显示人民币贬值压力或有加剧，需密切关注资本流动形势是否有所恶化。

而在岸汇率受离岸带动大涨后，有摆脱近期成交区间的趋势。10月份以来，境内汇率陷于双边波动，市场缺乏交易方向，其波动范围渐次缩窄，呈现收敛三角形的整理形态。周二USD/CNY日高接近区域上沿，又于今日击穿下沿，大有打破近期稳态之势。若对当前区域形成实质性突破，人民币波动性势必重新提高。

离岸人民币香港银行同业拆息(CNH HIBOR)出现异动；其中隔夜由周二的2 .57550%大涨340个基点至5.97968%，至逾五个月高位；同时一周期的HIBOR亦大涨176个基点至4.99478%。

瑞穗银行策略师张建泰在报告中说，市场对于流动性抽紧的原因众说纷纭，其因素包括离岸人民币融资需求突然上升，或融资成本于周二上升后远期套利头寸平仓。而从结构上看，境内外融资成本差异扩大，应该是离岸流动性抽紧的真实原因。

另外路透数据显示，香港金管局100亿元人民币日间回购协议流动性安排的额度盘初随即被调用30亿元，金管局指定的一级流动性提供行也提供了20亿元的流动性，但随后流动性被调用的金额分别回落至3亿和8亿元人民币。

一香港中资行分析人士称，今天离岸人民币流动性异动应是偶发情况，整个市场并未出现明显异样，可能是个别机构有应急流动性需求，或者和明日美国假期有关。针对市场猜测是否和下周财政部在港发70亿人民币国债有关，该分析人士认为， 应该关系不大，国债缴款现在大家都有预期，会留出头寸，不至于扰乱市场。

中国央行身影逐渐淡出外汇市场之际，中资银行的外汇资产池正悄然扩张。

随着人民币今年企稳，中国官方外汇储备变动大幅收敛，外汇占款6月以来几无变化。相比之下，中国央行统计数据中几个不太起眼的指标，却透露出商业银行增持外汇资产的迹象。今年9、10两个月间，其他存款性公司资产负债表中国外资产项增幅约2450亿元人民币，创5.39万亿元历史新高；同时，金融机构外汇信贷收支表中债券投资项，两个月间增长逾200亿美元，创2009年以来新高（历史高点系外储注资商业银行形成）。

9-10月，银行代客结售汇转为净结汇，说明企业和居民整体并未增持外汇，且央行数据并显示期间金融机构的外币存贷款均出现回落，指示银行外汇资产上升的动力更可能来自其自身。9月，在岸人民币兑美元一度升破6.5，银行或有意扩大自有外币资金池。

原来主要是直接卖给央行了，现在中资银行会想用这些外汇做一些自主投资， 法国巴黎银行(中国)驻上海的交易策略和研究主管单坤在采访中说，央行退出常态干预，境内企业和家庭又转向抛售美元，中资银行成为一个外汇储备以外的、新的外币池子。