客服热线：
手机版
二维码
第一象限（杠杆象限）——农产品未能延续强势 各板块纷纷陷入调整
今日商品指数下跌0.39%，工业品下跌0.26%，农产品下跌0.67%。其中，谷物板块下跌1.19%，饲料板块下跌0.85%，软商板块下跌0.79%，建材板块下跌0.58%，油脂板块下跌0.51%，化工板块下跌0.31%，有色板块下跌0.19%，原油板块下跌0.14%，煤炭板块上涨0.03%，贵金属上涨0.06%。
央行近期维稳动作频现，今日开展300亿元7天期逆回购操作，并开展800亿元国库定存，当日实现净投放1100亿元。本周连续四日至今，央行已在公开市场上累计投放5100亿元，保持市场资金面处于充足状态，这也有助于更好的应对目前国内外较为紧张的贸易形势。
昨日农产品多头集体爆发之后，今日未能有效延续强势格局，领头品种均出现回落调整，可见商品的连续性仍欠佳。沿海油厂库存呈上升趋势，油厂开机率逐渐提升，与大豆紧密相关的饲料、谷物和油脂板块最先受到影响，昨日上涨幅度基本回吐，给农产品的前景又蒙上了一层阴影。黑色、化工和有色板块的联动性较弱，不是当前资金关注的热点。随着爆发式的行情暂告一段落，近期盘中波动开始加大，建议投资者多锁定盈利，保护已有利润安全。
资金分析——资金、成交联动减弱 炒作情绪维持高温
今日市场资金净流入4.35亿，较前一交易日增长0.39%，总沉淀更新至1133.27亿。其中黑色、次主力板块流入11.77亿和4.57亿，较上一日分别增长3.47%和1.28%。化工、农产品板块则分别流出1.52亿和10.47亿，较前一日分别减少0.66%和5.15%。随着商品价格的急剧波动，短期市场资金进入了不稳定的状态，目前仅剩黑色系资金仍在延续攻势。还需进一步观察其它板块能否与其重新形成联动之势。
今日市场总成交3525.89万手，较前一交易日增长2.36%。其中化工、农产品板块分别回升20.06%和0.13%。黑色、次主力板块分别回落6.52%和6.19%。日内农产品板块成交延续新高，其它板块成交则陷入调整。综合来看，短期市场依然突显出了极强的炒作情绪，投资者对此需谨慎关注。基于近期商品价格的急剧波动，建议投资者保持谨慎态度，先关注后市成交与资金联动回升表现。
农产品专栏——美豆天气炒作升温 推升国内价格
目前市场关注点主要在美国中西部地区春播作物播种进度和美国政府新一轮农作物补贴上，过度降水已经导致大豆播种进度严重滞后，在一定程度对美豆价格构成支撑。截至5月26日当周， 美国大豆种植率为29%， 逊于市场平均估值的31%，此前一周为19%， 去年同期为74%， 五年均值为66%。当周，美国大豆出苗率为11%，上周为5%， 去年同期为44%，五年均值为35%。美国中西部主产区作物保险中玉米最后播种日集中在 5 月底至 6 月初，大豆最后播种日集中在 6 月 15 日前后，错过玉米最后播种日。目前大豆播种也严重滞后，但是留给大豆的播种时间要多于玉米，从目前情况看，播种严重滞后的地方有玉米改种大豆的需求，这也是拖累当前大豆价格的重要原因。
不过南美方面，阿根廷大豆收获已经接近尾声，整体收获质量良好，布宜诺斯艾利斯谷物交易所预估平均收获单产 3.35 吨/公顷，预估产量 5600 万吨。 中国与美国贸易谈判陷入僵局，中国大豆进口将绝大部分依赖南美，南美大豆的升贴水报价上涨50—60美分/蒲式耳，涨幅近30%。与此同时，贸易局势的变化也推动人民币出现了3%左右的贬值。这两项推动大豆进口成本上涨220—240元/吨。导致豆粕期价出现大幅反弹。
综上所述，全球大豆供应依然充足，因贸易战影响美豆价格受到压制，但因美豆天气原因导致出苗率大幅下降，美豆天气的炒作情绪升温，带动美豆大幅反弹。加之南美大豆价格的上涨，国内豆粕出现了连续上涨的态势。
股指期货今日再走弱，盘中先抑后扬，尾盘微跌，阴线收场。其中，IF（沪深300）下跌0.59%报3619.4点；IH（上证50）下跌0.58%报2723.0点；IC（中证500）下跌0.32%报4868.6点。量仓方面，IF今日小幅增仓470手，增仓比例0.50%，资金流入5736万元，流入比例0.28%；IH今日减仓3606手，减仓比例8.14%，资金流出6.07亿元，流出比例9.13%；IC今日增仓2220手，增仓比例2.64%，资金流入5.29亿元，流入比例2.62%。
股指再松绑！4月19日，经中国证监会同意，中国金融期货交易所进一步调整股指期货交易安排。一是自2019年4月22日结算时起，将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%；二是自2019年4月22日起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手，套期保值交易开仓数量不受此限；三是自2019年4月22日起，将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。
股指今日盘中先弱后强，震荡态势不变，弱势不改。贸易战再次升级，短期内会影响股市走势，从而影响股指期货。我们对于股指的观点一直呈现连续性，老观点保持不变，持有股票寸头的朋友可以配置一些股指的空单！持有股指空单老仓的朋友设置好止损可以暂持，空仓的朋友建议先观望，等待股指的下一步突破！
GAM俱乐部简介GAM（Global Asset Management）俱乐部依托中粮资本旗下期货、信托、寿险、银行、产业基金等金融大平台优势，为投资机构、投资人搭建交流渠道，得到多家金融机构及知名高校的大力支持与参与，碰撞智慧的火花，促进金融新资本、新技术、新产品、新模式。GAM俱乐部汇聚期货、期权、股票、股权、房地产、外汇、债券、黄金等行业专家，共同研讨行业投资机会和全球市场的资产配置趋势，推演算法、模型，改善资产配置的效率，降低资产管理风险。
策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发，并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成，博士、硕士比例超过60%，年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门，是中粮期货发展最快的部门之一。
试错交易自2012年推向市场以来，广受好评，具有较高的知名度和影响力，已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程，以交易实战为目的，提供了从入门到资深专家的不同阶段课程，致力于交易能力的培养与训练，已帮助众多客户改善交易状况，走上职业交易道路，从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位，引领该领域的研究潮流。
中粮期货
责任编辑：宋鹏
