CMC Markets：意外天灾推动“反转”呈现抓波动率投机迎来良机-顺水鱼财经网

美国俄克拉荷马州与阿肯色州27日受到最新一波暴风雨降临影响,可能出现史上最严重洪灾,已经水位大幅高涨的阿肯色河(ArkansasRiver)濒临泛滥,河域地带如临大敌,严重影响美国中部地区。

(Source:Google)

天气因素往往成为影响农产品、能源商品的重要风险变量,其可提前预测程度低,变化速度快,属于系统性风险。

此前2005年8月27日,卡特里娜飓风袭击美国墨西哥湾,WTI8月29日开盘时每桶飙升4.67,达70.8美元;

直到9月2日国际能源机构宣布,所有26个成员国一致同意每天将战略储备的200万桶原油投放市场,为期30天,以帮助解决因“卡特里娜”飓风造成的市场紧张局面。纽约市场原油期货价格当天应声大幅下跌,结束此前暴涨趋势。

2018年9月中旬,飓风“佛罗伦斯”逼近美国东部沿岸,美原油市场单日跳涨3%水平上方;

(Source:USAToday)

此次,美国中部暴雨带来的洪水灾情,助推了农产品市场呈现“反转”走势,大豆、玉米等主力产品一扫之前“中美贸易战”带来的负面影响,短期行情形成了技术面、与基本面的背离。

玉米走势3个交易日上涨了12%,交投价格已经超过2017年以来高点,报于426.7美元蒲式耳。

大豆价格,3个交易日上涨了7.8%水平,报于874.1美元蒲式耳,技术上切入此前5月初中美贸易战谈判破裂的价格水平上方。

豆粕价格三个交易日上涨8.7%,报于319.68美元蒲式耳水平,技术上豆粕价格重返此前日线箱体上轨。

从农产品价格爆发力以及趋势走势看,玉米走势最为强劲。

美东时间23日,美国农业部公布,计划向国内农户提供总计160亿美元的援助,其中有1亿美元将用于市场开发。首批直接拨款145亿美元在7月或者8月发放,剩余的补贴计划分别在今年秋末和明年年初发放。

这次的补贴将基于农户所在州县蒙受的损失,按县拨发,不再根据农产品提供。

此次阿肯色河的暴雨洪水,对于河流沿线的密苏里州对于密苏里州西南部,堪萨斯州东南部和田纳西州西部的一些农民来说,播种的保险期限已经过去了。他们现在必须决定是否以较少的覆盖率进行种植,或者采取预防措施。以玉米为例,带状态接近作物保险索赔的最终种植日期如下图所示:

美参议院还通过了一项191亿美元的自然灾害救济计划,其中包括30亿美元,涉及近期飓风造成的作物损失,洪水以及今年播种的种子数量。不过因假期因素,尚需等候投票,可能将在6月初才有结果。

以“历史可以重复”的技术分析假设为条件:

此前原油市场上,飓风对美国原油市场有3—5天上涨周期的影响,之后市场进入一个消息面的释放期,包括供应管理等手段应对市场的利空环境等,此后油价自然就会从暴涨阶段快速回落至正常水平。

因此农产品上,基于中美贸易对抗现状依旧存在,并且没有迹象表明有转折,美国农产品前景不明朗,短期天灾引发的“反转”行情,恐无法持续更久。

农产品基本面回顾:

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作者:任震鸣LebRen