爱投资CEO王博：未来垂直领域将更有空间

　　爱投资创始人、CEO王博：未来垂直领域将更有空间

　　袁媛

　　倒推18个月，“”无疑是当下最热点的名词，由阿里巴巴余额宝引发的对于颠覆传统金融业的呐喊声此起彼伏。而传统金融业这厢，也分成了两派，不少老牌且大型的金融企业，还在按部就班地寻着以前的套路和金融理论发展，或有些许尝试，却并不着急冒进；而另一派则大胆创新，全力加入互联网金融的大军，以期弯道超车。

　　互联网金融是否能颠覆传统金融业，还处在一片争论中，但显而易见的是，它的出现，确实颠覆了传统金融业的垄断格局。互联网所带来的平等透明的机会，让更多创业者进入金融业成为可能，国内P2C互联网金融交易模式平台“爱投资”就是其中的一员。

　　但是，反观互联网，也已经形成BAT的垄断格局，作为互联网金融的创业者，可谓腹背受敌。那么，未来18个月，对于如“爱投资”这样的新创互联网金融从业者们来说，到底还有多少种可能呢？

　　《中国经营报(,)》：在P2P一片火热的情况下，你们为什么要开创所谓P2C互联网金融交易平台？是为了独树一帜吗？

　　王博：P2P的IT术语是指Peer To Peer，但是监管机构现在认定的定义是Person To Person，所以我们才将自己的平台定义为Person To Company。这个是出于我们自己对金融的风险控制的理解和划分。

　　Lending Club的上市，让P2P公司都看到了曙光。他们的产品区别于所谓的金融产品，有更明确的互联网属性。比如他们的需融资项目是标准化的，而这个标准最主要的特点就是信息和交易过程都公开透明。但这一切是建立在完善的个人信用体系上的。国内尚没有建立这样的个人信用评估体系，所以对个人的贷款风险还是会比较大。当然，互联网的所谓透明，只能公示个人投资者的收入记录，社会身份地位，但验证难度高，单笔额度较小，若单笔金额放到50万元以上，则违约率会明显上升一倍，风险相对较难控制。且平台间不像银行间系统，可以有共同黑名单，平台间避之不及。

　　基于上述原因，我们还是选择帮助企业进行融资贷款，企业有实体，也有相应的抵押物，违约成本会相应提高，这样的风险管控更有保障。

　　《中国经营报》：抵押物是传统金融概念，很多中小企业恰恰是因为没有足够的抵押物，才无法从传统金融渠道贷款的。如果你们也需要担保，那怎么体现创新性呢？

　　王博：严格来说，“爱投资”在互联网金融领域是属于偏保守的，这种保守，主要来自于对风险的管控。正如我上面所述，我们在风险管理方面，还是因循传统金融业的办法，这样才能更好地保证投资者的资金安全。

　　而互联网金融的创新，不在于颠覆传统金融的理论，除了在获客上面变成用互联网手段以外，其余仅是对传统金融的一个补充。传统金融体系下，银行对小微企业的贷款审批门槛高，速度慢，赶不上小企业的经营周期；而小贷公司或担保公司因为经营性限制，自有资金及银行授信额度等方面的掣肘，在资金配置上也不够灵活。两者都不能完全满足整个市场的需求。互联网的介入恰恰弥补了这两点。或者说监管层的宽容我们有了夹缝生存的空间。

　　例如，互联网金融公司与小贷及担保公司合作，从线上融来更多的资金，与具体项目进行匹配，这也反向推动了小贷公司与担保公司去开拓业务的积极性，而以往他们因为受到资金的制约，在业务拓展上有很大的局限性。另外，企业在经营过程中，有时候会需要一些短期的资金周转，从银行这样的传统机构借款，审批周期往往不赶趟儿，这方面也恰恰是互联网金融的优势。以“爱投资”来说，项目的风险审批大约需要两周时间，审批完成后，资金的筹集与到位只需要1~2天。

　　《中国经营报》：那么对广大的投资者来说，互联网金融的存在，其意义是什么？

　　王博：众所周知的是，互联网金融带给投资者一个相对高收益的理财渠道，并且这种高收益的门槛降低了，比如余额宝这样的货币基金，1元钱也可以参与。很多P2P公司的项目，最低100元也可以参与。这只是第一个层面。

　　互联网金融更大的意义在于信息的公开透明。以往人们去银行存款，或者买各种理财产品，你只是拿到固定的收益――利率是国家规定好的，而理财产品也是提前告诉你收益。这些金融机构到底把你的钱借贷给谁，中间的利差到底能有多少，投资者是无从知晓的。传统的金融机构就是利用整个资金池的期限错配来实现息差收入的，当然这都建立在揽储权力上。而P2P这样的公司，恰恰通过一对一的项目借贷模式，披露每一个借款对象的全部相关信息，以及完全透明的交易成本，产生了更为合理的融资产品――投资者能够清楚地评估自己能有多少收益，而贷款方也能够因为中间环节的透明，合理地降低融资成本。

　　《中国经营报》：虽然互联网的特质是公开透明，但是我们也看到，P2P公司老板跑路的消息层出不穷，这是否预示互联网金融领域的安全性更难监控？

　　王博：其实金融风险不单纯是互联网带来的，没有互联网金融的时候，各种金融诈骗也是层出不穷的。包括之前银行收紧对担保公司的信贷，也是出于对安全性的考虑。但中国整体的投资环境，有一个比较特别的地方，就是刚性兑付，银行或者，都是一样无法打破的。比如有明文规定，银行对旗下的理财产品不允许承诺收益。然而基本上无论银行在对某一项投资是否有坏账，基本上还是会保证那些理财产品的偿付。而对于我们这些互联网金融公司来说，现在的境遇是，哪怕出现一单未偿付，也就干不下去了。

　　但这是不符合投资逻辑的，投资都是有风险的，这个在理论上大家都能接受，可是到实际层面，大家都希望拿着高收益而没有风险。我认为，互联网金融的另一个层面的意义，应该是通过更透明的信息披露，培养投资者自己承担和鉴别风险的意识和能力，建立更合理的投资环境。这样，我们才能真的如监管机构所期望的，成为所谓的信息平台。毕竟信息平台要保证的是信息的真实性，而我们现在更多的精力都要放在向投资的最后收益负责。

　　《中国经营报》：说到所谓的信息平台，我们也发现，很多P2P公司一方面拼命的强调自己信息平台的属性，一方面又不断地诉说自己在金融方面的创新，这是什么原因？

　　王博：其实在公司里，两方面的人才都有，一方面因为涉及到金融领域，尤其是风险管控方面，所以必须有金融领域的人才。但另一方面，你会发现，互联网金融公司的属性和运作模式，更偏向于互联网。

　　例如，大多数P2P公司的产品，都是趋于标准化的，这是互联网的产品理念。还有就是渠道层面，其实就现状来说，互联网金融公司的模式都差不多，又由于门槛降低了，所以竞争异常激烈，同质化严重，从产品到渠道都是互相模仿。所以互联网金融公司与传统的金融公司有很大不同――传统金融公司追求每一单个产品的利润率，而互联网金融公司注重的是市场占有率。所以，你可能也会发现，互联网金融公司公关市场方面的人员多来自于互联网企业。

　　我们强调自己信息平台的属性是希望真能如此，但一旦出现无法兑付的情况，银监会还是会本着不出现群体事件的原则要求刚性兑付，这时候我们还能叫信息平台吗？换句话说，如果没有兑付，我们也就不用干了。

　　《中国经营报》：回到风险管控的问题，你刚才介绍“爱投资”的风险管控，是趋向于保守，那么你们的模式是怎样的？

　　王博：现在P2P公司的风险管控分两个方向，一个方向是养大量的人员对每一单个贷款项目进行基本审核。这个模式一般要求公司对风控人员的掌控力非常强，当然，人越多越难管理，显而易见的逻辑是，这样的模式运营成本和坏账率也会很高，所以这样的模式需要更高的毛利率来维持。而另一种，请少量的有金融领域风险管控的人，进行与传统金融风险管控类似的审核流程。这样的好处是风险会降低，但是弊端是业务量的扩大会受到制约，公司发展会相对缓慢。

　　两种模式都各有利弊，“爱投资”选择的是后者，也就是我之前所说的相对保守。而我们的做法是，一方面我们积极丰富产品线，比如我们在行业内首推“爱担保”“爱融租”“爱保理”“爱”等。一方面是宁缺毋滥，项目少不重要，还款才重要。另外，我们拓展更多的合作渠道，比如与60多家信誉和实力良好的担保公司合作，避免与一家合作的风险。

　　《中国经营报》：如果让你预测一下未来互联网金融的发展，你认为是怎样的？

　　王博：其实我们也可以看到，在互联网领域也已经形成BAT的垄断格局。现在监管政策还未出台，三大巨头也还未真正出手进入竞争。单就互联网本身来说，每一个细分领域在充分竞争以后，也都是剩几家而已，这是互联网过于同质化的本质决定的。互联网金融应该也会如此，只是这样的竞争，要经历多久，无人能预测。

　　但是，同样就互联网的特点来说，即使是巨头局面形成，还是会有很多“小而美”的垂直类网站生存得很好。未来的发展谁也无法说清楚，互联网创造了太多奇迹，但是我相信，只要踏实的把产品做好，生存空间永远都不会缺乏，尤其对于互联网金融来说，毕竟现在看来，市场需求还是太大了。