金建：中国石化企业必须要国际化、市场化、标准化-期货频道-顺水鱼财经网

　　和讯消息 由上海市人民政府、(,)和化学工业联合会等单位联合主办的2015中国国际化工大会于9月17日在上海国际会议中心正式拉开帷幕。本次大会由上海市人民政府、中国石油和化学工业联合会等单位联合主办，来自政府部门、石油化工上下游生产、贸易、工程、设备、物流、咨询服务企业的相关人士都将参与。

　　在大会“油气化工行业“走出去”研讨会”上，中国资深合伙人金建通过一组数据对比，证明出我们中国对于石油的依赖度远远超过，我们的石油加工工业相对落后、生产水平低，产品集中在市场上高附加值的产品是提供不了足够的能力。他表示我们现状里边依赖度带起了我们很多问题，就是我们的石油加工工业相对落后、生产水平低，产品集中在原油市场上高附加值的产品是提供不了足够的能力，提高我们石油企业的国际竞争力成为我们现在迫切需要考虑的。基于此，他提出一个中国2025的发展战略。

　　对应的是四个方面，第一国际化。中国的石化企业必须要走国际化的道路，才能打破我们现在的困境，第二市场化，中国的石化企业必须走市场化的道路才能产生更大的竞争力。第三中国的石化企业要实现股权的多元化，第四(,)企业的标准化。并提出了一个对照中国2025战略的“三步走”思路，第一我们如何提高我们的产品附加值，这个附加值之对于我们石化企业来说是非常重要的一个战略，第二是提高科技含量，第三是提高我们的跨国公司的竞争力，第四我们要达到国际上标准的初期强国，必须达到国际竞争力一个明显的领先，最后我们要达到一个中等强国的水平。

　　他强调习近平主席提出的“”的思路恰恰就是给我们中国尤其是石化产业创造了一个好的机会。因此现在我们必须利用一带一路来抓紧对中国的石化产业进行改革。他认为第一个战略问题就是通过一带一路增加国内石油的供应缺口。他还表示，中国很多的石化产业都是大而全国家垄断全面所有制为主体，因此应该让民间资本进入这个市场，并通过我们的上市、通过我们的融资、通过我们的其他资本运作来提高这些民间资本的实力，来大大增强我们中国石化产业的竞争能力。

　　最后他表示，希望通过讨论大家的形成共识，再次强调中国的石化企业必须要走出去、必须要国际化、必须要市场化、必须要标准化。

　　一下是论坛文字实录：

　　主持人：尊敬的各位嘉宾下午好，会议现在开始，请演讲嘉宾上台，接下来我们用热烈的掌声欢迎中国石化企业走出去策略与资本运行方式德勤中国资深合伙人金建先生上台为我们演讲。

　　金建：各位来宾、各位女士们先生们，大家下午好！非常高兴有机会和大家一起交流我们中国企业特别是石化企业如何利用走出去这个战略来找到我们最佳的合作方式，今天由于时间关系我们现在就往后延了一下，我想这并不影响我们今天讨论实质的内容。我今天很荣幸给大家提供了一个基本的思路，关于中国石化企业的现状分析我就不多讲了，因为在座的都是专家行家里手，但是我给大家提供一个简单的数据，就是关于中、美之间石油对外依赖度的对比，我想这个很有意思大家看一下。从2010年到2014年中国石油对外的依赖度是不断的上升，最高的记录达到了60.12%，也就是中国大部分的石油依赖于国际进口，所以这个数据应该说对我们是一个很重要的思考。我们再看美国从2010年到2014年同一个时间段，他们对于石油的依赖度是在不断的下降，下降到最低达到26%，很奇怪我们叫做第一生产大国和第二经济大国之间的一个对比，我们中国对于石油的依赖度远远超过美国，这给我们带来很多的联想，我们再看一个基本的数据，就是我们现状里边依赖度带起了我们很多存在的问题，就是我们的石油加工工业相对落后、生产水平低，产品集中在原油市场上高附加值的产品是提供不了足够的能力，所以这就是给我们带来一个巨大的感叹，如何去打破我们现有的状况，特别是提高我们石油企业的国际竞争力成为我们现在迫切需要考虑的。因此我这里提出一个中国2025的发展战略，是跟我们石化企业很相符。

　　对应的是四个方面，第一国际化。中国的石化企业必须要走国际化的道路，才能打破我们现在的困境，第二市场化，中国的石化企业必须走市场化的道路才能产生更大的竞争力。第三中国的石化企业要实现股权的多元化，因为现在我们都是国家垄断，国有企业占了大多数所以如何实现我们中国石化企业的股权多元化成为中国制造2025这个战略目标必须要考虑的问题，第四中国石化企业的标准化。我们2025这个战略制订出来以后，很多企业都说好但是怎么实现呢？其实很简单就是要标准化，按国际的标准来制订，我们这一点上有很大的距离。所以我这里给大家提供一个对照中国2025战略我们有三步走的思路，第一我们现在要成为石化大国，什么叫石化大国就是到2025年中国的石油化工产业成为国际上知名的产业大国，但是大国不等于强，所以到2035年再过十年我们要成为强国，到了2045年我们要超强国，所以从现在开始到2045年我们还有将近20多年的时间，如何去快速的实现我们三步走，三步走这里边就需要我们现在对照2025有几个思路，大家可以考虑。第一个，我们如何提高我们的产品附加值，这个附加值之对于我们石化企业来说是非常重要的一个战略，我们有很多企业往往就是考虑到简单的生产，所以它在附加值上面没有更多的进行谋略，我们2025的目标包含了四个方面，一个是大幅度降低生产成本、第二是提高科技含量，第三是提高我们的跨国公司的竞争力，这是2025目标对于我们石化企业我认为是迫切要解决的。到了2035我们要解决的问题是创新能力必须大幅提高，国际化的重点领域品牌尤其是中国创造的石化产品的品牌必须具有，第三我们的国际竞争力必须大幅的上升，第四我们要达到国际上标准的初期强国这是2035年我们要实现的几个点。

　　到2045年，我认为我们特有行业的创新技术必须成为我们的主要产业龙头，然后全球成为领先的产业体系。第三我们必须达到国际竞争力一个明显的领先，我们现在是赶超不是领先，所以这里边的差距很大。最后我们要达到一个中等强国的水平，这对于我们现在来说是一个比较遥远的但是我认为这个目标必须要考虑。现在有一个好机会来了就是一带一路，我们习近平主席提出了一带一路的思路恰恰就是为我们中国尤其是石化产业创造了一个好的机会，大家看到了这个一带一路像一个女士戴着项链一样叫珍珠链，在南海我们叫海上丝绸之路这是一个珍珠链，在中国的新疆和西亚地区他们之间形成了一个珍珠链，所以两条珍珠链构成了中国一带一路的整个战略，因此我认为现在我们必须利用一带一路来抓紧对中国的石化产业进行改革。

　　第一个我认为需要我们考虑的，就是通过一带一路增加国内石油的供应缺口，这个问题必须要解决，这是战略问题。你们前面看到了一带一路，我们现在如果海上这条运输线现在是战略要道，但是被美国、日本、包括现在、这一个连起来的珍珠链所控制，所以中国要通过南海发展海上丝绸之路特别是我们的石油产品会受到战略上的挑战。我们现在通过古老的丝绸之路这是一个避开美国、日本、澳大利亚对中国的封锁，通过、通过西亚其他各国，通过我们的欧洲形成了一个新的战略通道，所以这个对我们中国企业来说是一个保障线，我们只有利用这么一个机会把中国的保障线很好的发展起来。我们可以再看到我们利用一带一路还可以做到调整我们的产业结构、增加产品附加值，这个应该说对我们中国的企业是具有极具重要的意义，因为中国的产业结构都比较陈旧中国的产品附加值比较低所以我们的石化产品说实话，现在在中国市场上的都是以外国品牌为主的，这就是我们利用一带一路去开发我们其他的地方，一是转移我们的产能，二是提高我们的产品价值。第三通过开发国际市场特别是一带一路我们可以获得国际资本的支持就是用资本运作的方式把海外的资产转过来对中国的产业进行一个很好的反复。第四一带一路的最根本目的就是解决国内市场比较单一的品种，解决国内市场产能过剩的问题和传统的产品过剩。所以我认为现在的一带一路对石化企业的发展，是一个极其好的机会。我这里统计了一下，从2004年到2014年我们整个产品增长情况，说实话现在还有很多的空间给我们去发展，这些数据我们不多讲了就是一个概念，我们中国的石化产品如果能够利用一带一路的趋势或者一个大好的市场开发，就可以大大改变我们国内的产业结构，也是转移我们的产能同时减少国内产品的污染，这些好处都不讲了，更重要的是我们还要想办法在石化产品上的定价权通过一带一路我们也可以不断的去实现，所以我们认为现在的中国石化产业应该向上下游延伸，更重要的是向深加工去延伸，这个战略是不可阻挡的。受一带一路的思路大家都清楚了，怎么去走、怎么去实现还有很多的不同做法，我这里提出一个观点，叫打破行业垄断逐步开发民间资本这是一带一路同时又扶持我们中国石化产业很好的途径，市场主导我认为是必不可少的，现在我们很多产业市场的主导还做得不够，特别是开放民间资本让民间资本进入石化产业去参与竞争，这一方面还有很多的差距。我们如何转换这个模式呢？我认为石化产业应该首先考虑转换所有制的模式。

　　我们中国很多的石化产业都是大而全国家垄断全面所有制为主体，因此你要让民间资本进入这个市场，你不是光喊口号、不是仅仅靠发文件就能解决的，我们必须要通过市场的手段、通过资本的运作使得民间资本和国有资本大家是平等的，同一个市场上展开竞争。从现在石化产业情况来看，民间的石化产品或者石化产业和国有的石化产业相比还存在着很大的问题，一个是技术水平、产品结构问题，再一个就是现在很多市场的开发是不足够的，因此我认为中国现在石油产品要想办法在海外上能够提高自己的竞争力首先在国内要有有效的产业链建立起来，我们现在的产业链大家看到了有很多不同的分支，但是这些分支基本上都是以大型的国企为主导，真正的民间企业在这里发挥的主导作用还是不足够的，所以我认为要想办法让我们的产业链在中国市场完整的表现出来，这就需要我们进行一个有效的市场竞争。大家知道市场上已经有著名的很多国际产品，都在中国产业链当中发挥着它的作用，但是它又没有足够的能力和国际上进行竞争，所以我们国内的民间资本怎么样组织起来有效的参与到和国际产品的竞争，我认为有一个途径那就是通过我们的上市、通过我们的融资、通过我们的其他资本运作来提高这些民间资本的实力，来大大增强我们中国石化产业的竞争能力。现在改革的思路已经很明确了我这里提出这四个观点，第一市场化、二多元化、三标准化、四国际化。这四化的道路就迫切需要我们努力去有效的实现，这里边还是有比较长的道路要去共同探索，四化的实现我认为一个核心的方式就是通过资本运作的策略来帮它实现，一个现在大家比较知道的国家也在提倡就是万众创新创业，子这个现在趋势很热烈。第二个是重组改制，把我们一些原有的产业结构、原有的股权结构进行重组和改制，第三通过上市，国内外各种的上市条件可以想办法创造，这几个方式都是我们实现在国际市场的竞争。我这里画了一个图，通过一带一路走出去使得我们国内的企业能够按照国际的标准或者按照国际市场的要求，进行有效的重组、改制，这个运作让大家觉得很可靠，当然资本运作不仅仅限于上海或者是通过收购兼并我们还有其他的各种途径，大家看到有通过银行的待会儿我们还有银行的专家给大家介绍，怎么来配合一带一路的发展。还有我们的融资，待会儿还有其他的资本机构来帮我们介绍，我们还有各种其他的基金、、信用保证、发债等等，各种各样的手段都可以帮助我们中国的企业去走出去。我这里简单介绍这些不同的时期，应该用什么样的融资方式。一般来说，比较初期或者比较早期的时候我们企业都习惯于用银行银行贷款是天经地义的，但是到了一定的阶段我们就要考虑，通过私募融资、股权融资寻找我们更多的资本，第三到了扩张期的时候通过企业重组进行收购兼并，到了最终成熟期的时候可以通过上市我们叫IPO这种形式来实现我们的资本运作，因此我们各种各样的方式都是可以考虑，包括票据的铁现、信托、股权私募还有各种债务融资、租赁融资、信托融资、低压融资、小额贷款融资等等，各种各样的形式都可以给我们中国的石化企业提供各种有效方法，当然每一个企业的情况不完全一饮，所以必须根据自身的情况来进行选择你的房子方式和方法。我这里特点要强调的一点，为什么说海外上市，对于我们现在企业有好处呢？因为通过海外上市可以起到三大好处，第一它可以让我们的企业有一个监管的透明度，现在中国的很多产品和企业在监管上透明度不够，很多消费者对此信心不足，原因在哪里？是我们很多制度和法规还跟不上，所以通过海外上市因为海外的市场特别是资本市场比较成熟，他们运行了几百年我们中国菜刚刚改革开放以后几十年所以渣据很大，通过海外资本市场运作他能够使得我们的监管、我们资本的原作更加科学和合理地所以这里不得不使中国的股市老是很多人信心不足，原因在我们的监管出问题了，昨天刚刚宣布中国证监会的主席助理被抓进去了，这个监管自己都没监管好怎么监管人家呢？所以这些问题不少，第二个我更强调的是我们通过海外上市能够使得我们企业自身的竞争力能够大大提高，它的财务要求、指标、各种机制都是按国际标准，所以符合我前面讲的国际的标准化和市场化的要求。第三通过海外上市更重要的是对我们的管理层、我们的股民提出更高的要求，我主张我们合适的中国企业必须考虑到海外上市，通过海外上市能够取得国际的经验、能够得到国际的监管，最后又拿到国际的标准，我们来一个出口转内销最后在中国再来推广国际的竞争力。

　　我觉得这个思路大家可能有不同的意见，但是是对我们中国企业走出去一带一路是个比较好的选择，当然我这里举了很多海外上市的各种要求包括主板、上市板、中小板等等，这些大家都可以从其他各种渠道了解的。我这里特殊要强调一下，到底我们现在选择是用借壳上市好还是直接上市好，这个现在有很大的挑战，有很多企业觉得自身的条件还达不到，直接上市对管理层和企业本身是一个很好的锤炼，我们这里还特别强调海外上市和国内上市的区别，我这里告诉大家现在比较成功的企业都是在海外上市的，然后在海外收购又在海外扩张重组收购兼并等等，因为它有足够的资本金来扩张它的需求。国内上市当然也是可行的，但是国内上市我们现在大家看到还不成熟，整个市场的气氛还是低迷的，我现在上市上不了我去上新三板行不行？新三板也是在资本市场一种新的产生途径，但是我告诉大家新三板不是上市只是一个股权交易的平台是挂牌让你可以进行交换的渠道，但不是正式的公开发行和募集资金，他没有保证，上市企业有中国的证券法、公司法和各种各样的政权监管条例，可是新三板有什么呢？就是国务院的指导意见原来是(,)的股权交易平台，法律上没有一个完整的对新三板所谓的股票发行它不叫股票是一个股权的置换，新三板今后的发展趋势有很多的想法，有人说是上新三板然后再转然后再转主板，这么一个小学到中学到大学的途径，但是这只是一个说法没有事实也没有法规，我提醒各位企业老总你们要上新三板慎重，因为现在不管大小大家都往新三板挤，现在已经上到了三千七百家排队的还在等，这个我觉得大家要慎重考虑，新三板的监管和上市公司的监管还不是很明确，新三板和审计的要求、内控的要求以及其他各种监管的要求还是不一样，所以我想在这里给大家提供一个思考，我们将来中国的石化企业走资本市场还有很多选择，特别强调一下现在的沪港通已经实现了马上还要有深港通，就意味着香港的证券交易市场和内地的交易市场合为一体，意味着中国的交易市场将和国际化接轨逐步实现，所以中国企业如果有可能到香港去上市意味着你不但在香港能上市在中国本地也能上市，等于一个企业两地挂牌，这种可能性也是存在的。

　　最后我给大家谈一下关于有的企业说我现在搞各种资本运作方法对不上，我这里提供一个有几种概念的东西，一个叫内保外贷、一个叫抵押担保，这些东西都是现在很多中国的企业通过这种形式走出去，通俗一点拿你国内的资产作为抵押在海外借钱。大家知道在香港市场借钱利息只有1%，国内借钱起码5%，你想想我在拿1%的利息拿资金回来和你国内借款成本是不一样的，当然这里面需要经过各种手续。我这里告诉大家，我们现在中国企业要走出去就是不仅要运用各种资本运作手段而且抓住机会，什么机会？就是海外并购的机会，现在海外并购机会非常之多，我们要怎么样利用这种机会去做大做强中国的企业，我这里提供了几个思路就是我们要做海外并购应该经过几个程序过程，最重要的请注意我特别强调财务顾问的作用。我们通过很多企业走出去要做海外并购往往是单枪匹马这些老板们觉得自己啥都能谈、啥都不怕有钱九行，你说行吗？现在很多事实证明很多企业走出去是失败的，为什么失败？因为它不懂外国的市场、不懂外国投资者的心态，不懂外国的法律规章制度，所以这些土豪们都纷纷打回头，我建议你们一定要找财务顾问不一定找德勤可以找其他的，但是财务顾问这个角色绝对不能少，像你看病要有医生一样少了财务顾问一定吃亏。

　　现在我们发现很多企业走出去比较蛮干，他说只要有钱就行，未必的。我这里特别强调现在国际上对于中国的企业不是看你钱多而是带着有色眼镜从政治的角度、文化的角度来审核你，他看不惯你认为你是红色中国，认为你是共产党国家出来的就要想办法限制你给你制造障碍，但是文化上认为你中国人的文化和西方的文化对不上，他也会给你制造障碍，对吧？很明显，你们看最近有一个消息澳大利亚的总理刚刚宣布下台，阿尔波特（音）就是主张对中国的企业进行限制，中国在澳大利亚的投资很多项目都被他们喊叫停了，特别是中国收矿山，他下台了有舆论说了新上来的人对中国不错可能会好，这个人太单纯了，不可能。他们站的立场始终是站在他自身的立场，新上来的总理也一样对中国企业说NO，为什么？他要保护他自己，他国家的利益、他所谓的党派利益，所以我们千万不能单纯的说我有钱就能到海外收购，部队的。现在很多案例告诉大家，收购是要花不同的代价需要很多的付出，所以财务顾问的角色是非常重要的。

　　我们再看一下现在影响我们中国企业走出去还有哪些因素，我想再跟大家交流一下。前面讲到的政治因素、文化因素还有一个工会的力量，因为这些国家各种各样保护工人、保护人权作为他的口号，所以我们中国企业出去收购企业往往忽略了以为工人阶级是一家，全世界无产者都能联合起来，对不起他跟你讲条件。比资本家开的条件还厉害，很多中国企业去收购外国的资本家成功了收购工人不行了，工人不买账罢工的不断，中国有好多企业收购完企业以后被罢工搞砸了，你们看汽车就是这个原因，进去了最后宣布破产，的港口也是这样，所以我觉得我们无论如何要考虑多种的因素，考虑中国企业走出去有哪些困境，必要的事先做很多的预案是对我们来说非常需要的，时间关系我就不多讲了，总而言之对于我们现在的发展我们是有很大的信心，但是我们需要找到一个切实可行的方案，我们的方案可以找专家也可以自己去研究，我就不多讲了，总而言之希望今天通过讨论我们大家形成共识，就是中国的石化企业必须要走出去、必须要国际化、必须要市场化、必须要标准化，我的讲话完了，谢谢各位。

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