2011年上半年中国并购市场共完成案例469起 披露金额277.79亿美元 登顶五年历史巅峰顺水鱼财经

2011年上半年中国市场共完成469起并购交易，披露价格的416起并购交易总金额达277.79亿美元；与去年同期相比，并购案例数增长61.2%，并购金额增长高达91.1%。其中，国内并购案例有389起，涉及金额102.37亿美元；海外并购有46起，涉及金额147.38亿美元；外资并购34起，涉及金额28.05亿美元。

大中华区著名创业投资与私募股权研究机构" 清科研究中心最新数据显示：2011年上半年，在全球经济复苏和中国经济强劲发展的双重利好的大环境下，中国并购市场持续爆发性增长，并购案例数量和交易金额双双刷新纪录，再创历史新高。2011年上半年中国市场共完成469起并购交易，披露价格的416起并购交易总金额达277.79亿美元；与去年同期相比，并购案例数增长61.2%，并购金额增长高达91.1%。其中，国内并购案例有389起，涉及金额102.37亿美元；海外并购有46起，涉及金额147.38亿美元；外资并购34起，涉及金额28.05亿美元。

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" 清科研究中心认为，2011年上半年中国并购市场存在如下三大特点：

海外并购和外资并购“双翼助飞”，跨国并购狂飙猛进

2011年上半年，中国企业并购活跃，无论是国内并购还是跨国并购，均跳跃至新的高度。根据清科数据库统计显示，上半年中国企业国内并购达389起，并购案例数达2008年以来的最高值，同比增长68.4%；并购金额为102.37亿美元，同比增长50.3%；平均并购规模偏小。从行业分布来看，国内并购以" 房地产行业并购最为活跃，共发生52起并购交易，占比13.4%；涉及金额24.62亿美元，占比24.0%。

2011年上半年，海外并购“扭转乾坤”，不仅突破了2010年下半年的下降态势，而且创下了并购案例数和金额的历史新高。上半年共完成海外并购46起交易，同比增长31.4%；涉及金额147.38亿美元，同比增长106.8%。从行业分布来看，海外并购仍以" 能源及矿产行业为主导，共完成9起并购交易，涉及金额77.83亿美元，占海外并购总金额的52.8%。其中，中国中化集团公司以30.7亿美元收购挪威国家石油公司40.0%股份的交易，成为上半年并购规模最大的一起交易。此外，" 机械制造、" 化工原料及加工和" 建筑/工程行业的海外并购也较为活跃，分别完成了4起并购。

同时，外资并购也刷新了2008年以来的纪录。上半年，外资并购案例共完成34起，披露金额的22起案例并购金额为28.05亿美元，占本季度中国市场并购总额的10.1%；平均并购金额达1.72亿美元。外资并购案例数同比增长36.0%，交易总额同比增长高达368.7%。

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" 房地产并购稳居“魁首”，" 能源及矿产、生技健康“平分秋分”

从行业分布来看，2011年上半年中国市场完成的469起并购案例广泛分布于房地产、能源及矿产、" 生物技术/医疗健康、" 机械制造、电子及" 光电设备等二十多个一级行业。从并购案例数来看，房地产行业的并购活动最为活跃，完成57起并购案例，占比为12.2%；在国家房地产调控政策的“围剿”下，市场成交量持续下跌，" 银行对开发商的贷款收紧，房地产开发商负债率高企，部分“弹尽粮绝”的开发商开始出售手中项目，房地产行业的并购正以“密集小火力”保持冲锋的势头。其次是能源及矿产行业，居第二位，共完成47起并购案例。" 生物技术/医疗健康行业居第三位，共完成41起并购交易。

从并购金额来看，能源及矿产行业高居榜首，45起披露价格的并购交易涉及金额达92.90亿美元，占上半年并购总金额的33.4%，平均并购金额为2.06亿美元，亦居首位。其次为" 化工原料及加工行业，并购金额为43.27亿美元，占比15.6%。房地产行业居第三位，54起披露价格的并购案例涉及金额26.86亿美元，平均并购金额为4，973.51万美元。

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与VC/PE相关的并购发力，并购案例数冲击百起大关

根据清科数据库统计显示，2011年上半年VC/PE相关企业共完成96起并购案例，同比增长140.0%；85起披露价格的并购交易涉及金额70.34亿美元，同比增长50.0%。从行业分布来看，96起案例分布在生物技术/医疗健康、" 互联网、" 电信及增值业务等二十个一级行业。其中，生物技术/医疗健康为2011年上半年VC/PE相关并购最为活跃的行业，并购案例数为15起，涉及金额5.97亿美元。

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清科集团成立于1999年，是中国领先的创业投资与私募股权投资领域综合服务及投资机构，主要业务涉及：领域内的信息资讯、研究" 咨询、会议论坛、投资" 银行服务及直接投资。

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" 清科研究中心于2001年创立，研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及TMT、传统行业、" 清洁技术、生技健康等行业市场研究。目前，" 清科研究中心已成为中国最专业权威的研究机构之一。清科研究中心旗下产品清科数据库（Zdatabase）是一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的数据库，为众多有限合伙人、VC/PE投资机构、政府机构等提供专业的信息服务。

清科互动平台是目前国内影响力最大的投资人及企业家交流平台，每年参会人数总和逾万人次，拥有国内最强的投资人关系网络。旗下会议论坛品牌包括中国创业投资暨私募股权投资论坛、中国有限合伙人峰会、中国高成长企业家峰会及创业投资俱乐部。

清科资本是清科集团旗下的投资银行业务，为中国高成长企业提供全方位融资、并购和重组方案，每年协助20多家企业完成资金募集和并购，交易金额超过2亿美元。行业涵盖" 互联网、通信、教育、健康医疗、消费、" 零售及服务业等方面。

" 清科创投是清科集团于2006年募集成立的创业投资基金，专注于投资具有高增长潜质的中国企业，主要采取联合投资的方式和国内外著名创投机构投资于中后期企业，以领投或联合领投的方式投资于早期的创业企业。

清科投资是清科集团旗下专注于母基金（FoF）的管理平台，是一支专注投资中国市场上优秀的创业投资（VC）和私募股权基金（PE）基金的母基金。于2011年成立，首期募集目标20亿元，总募集规模为50亿元。

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