2011年一季度VC市场落袋34亿美元 232起投资再创新高顺水鱼财经

大中华区著名创业投资与私募股权研究机构" 清科研究中心近日发布数据显示：2011年一季度中国创业投资市场基金募集持续火热，尽管新募基金个数稍有回落，但募集资金量继续走高；其中，人民币基金依然拥有绝对主导地位，且平均单支基金规模较以往明显增加；投资方面，无论是投资案例数还是投资金额均稳步走高，再度刷新历史记录；" 互联网投资领先地位依旧不可撼动，其他行业排名则发生剧变；投资地域分布来看，北京投资活跃度依旧独占鳌头，上海地区获投资本总量首居第一，新疆、内蒙古等中西部地区投资有较大起色；退出方面，单季度退出交易总数保持在百位数，国内创业板及中小板成为创投机构退出主战场。

据" 清科研究中心统计，2011年第一季度中外创投机构共新募基金29支，其中新增可投资于中国大陆的资本量为33.59亿美元；从投资方面来看，本季度共发生232起投资交易，其中已披露金额的192起投资总量共计19.28亿美元；从退出来看，本季度共有118笔VC退出交易，其中IPO退出110笔。

该数据和结论主要来自" 清科研究中心的中国创业投资2011年第一季度调研和《2011年第一季度中国创业投资研究报告》。本研究中心自2001年起对中国创业投资市场进行季度和年度全国范围（含外资）调研与排名，并推出季度和年度研究报告。

新募基金规模走高 人民币基金地位不可撼动

2011年第一季度，中国创投市场上新基金募集个数有小幅下调，中外创投机构共新募基金29支，环比上一季度回落6.5个百分点；但从基金募集规模来看，本季度共募集资本总量33.59亿美元，为仅次于2010年二季度峰值的第二历史高位，环比涨幅为66.7%，同比涨幅为63.1%。（见图1）

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本季度，中国创投市场新募基金呈现几大特征：首先，规模较大的人民币基金开始出现，本季度规模在前五名的基金均为人民币基金，且全部是由本土机构募集，以往人民币基金规模普遍偏小的僵局被打破；第二，创投基金产业化趋势明显，物联网基金、文化基金、" 新材料基金等专业化产业基金涌现；第三，有限合伙制已为创投基金最为主流的组织形式，本季度26支已知组织形式的基金中19支为有限合伙制，占比高达73.1%。

从基金募集币种来看，本季度统计数据显示，29支新募基金中仅有3支为美元基金，共募集资本量2.60亿美元，占比分别为10.3%和7.7%；而人民币基金的主导地位则依旧不可撼动，本季度共成立并募集26支新基金，募资总量高达30.99亿美元，占比分别为89.7%和92.3%。（见图2和图3）

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值得注意的是，本季度大规模人民币基金开始出现，20.00亿元人民币以上的创投基金共4支，全部是由本土机构募集，包括规模为50.00亿元人民币的" 腾讯产业共赢基金，以及35.00亿元人民币的湖南文化产业基金等，打破以往本土创投募集人民币基金规模普遍偏小的僵局。

VC投资案例数及金额均再度刷新历史

中国创投市场总体投资情况自2009年一季度陷入最低谷后，已连续两年逐季一路平稳回升，2011年第一季度再次创下新高。本季度中国创投市场上共发生投资案例232起，其中披露金额的192起投资总额19.28亿美元。环比2010年第四季度，投资案例数小幅增长5.0个百分点，投资总额涨幅则为16.2%；与上一年同期相比涨幅更加明显，投资案例数上涨幅度为39.8%，而投资金额更是几乎翻倍，涨幅高达95.0%。（见图4）

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" 互联网”依旧遥遥领先 其他行业格局剧变

2011年第一季度，中国创投市场所发生的232起投资共分布于22个一级行业。其中，" 互联网行业投资毫无悬念的遥遥领先，本季度发生投资案例45起，共涉及投资金额6.93亿美元，几乎接近2010年全年" 互联网7.18亿美元的投资金额数量。值得注意的是，外资创投依然是互联网行业投资的主导者，其中26起共计5.90亿美元为外资创投所投。

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